市场综述
美国三大股指全线上涨，道指涨0.14%报47951.85点，标普500指数涨0.79%报6774.76点，纳指涨1.38%报23006.36点。美元指数涨0.04%报98.44，非美货币多数上涨，欧元兑美元跌0.14%报1.1724，英镑兑美元涨0.05%报1.3382，澳元兑美元涨0.11%报0.6612，美元兑日元跌0.09%报155.56，美元兑加元跌0.07%报1.3778，美元兑瑞郎跌0.2%报0.7941，离岸人民币对美元涨65个基点报7.0335。美油主力合约涨0.16%报55.9美元/桶，布伦特原油主力合约涨0.12%报59.75美元/桶。国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.23%报4363.9美元/盎司，COMEX白银期货跌2.17%报65.45美元/盎司。ICE原糖主力合约跌1.96%报14.47美分/磅，ICE棉花主力合约涨0.22%报63.57/磅。
消息回顾
- 美国总统特朗普表示，下一任美联储主席提名人选将支持“大幅”降低利率。
- 美国总统特朗普将签署近万亿美元的年度国防政策法案，创历史新高。
- 美国11月核心CPI同比上涨2.6%，低于预期的3%；整体CPI同比上涨2.7%，低于预期的3.1%。数据可靠性受质疑。
- 美国上周初请失业金人数环比下降1.3万人至22.4万人，略低于市场预期。
- 欧洲央行维持基准利率在2%不变，符合市场预期，未提供未来政策指引。
- 英国央行如期降息25个基点至3.75%，行长贝利转而支持降息，暗示降息周期可能接近尾声。
今日关注
- 美元指数：美联储降息预期上升，短期内或维持震荡偏弱运行。
- S&P500：通胀回落，但数据可靠性受质疑，AI需求支撑科技股反弹。
- 富时中国A50：美国通胀降温未对美联储降息预期产生较大影响，A股底部支撑较强。
- 铜：美国通胀低于预期，美联储降息可能性上升，国内扩大有效投资，COMEX铜库存增加，LME铜库存减少，SHFE铜库存减少。
- 黄金：美联储宽松路径支持金价，即将公布的PCE通胀数据将提供重要指引，金银比短期有望企稳反弹。
- ICE原糖：美元走强且供应面改善，ICE原糖期货触及逾一个月低位。
- ICE棉花：空头回补支撑，市场情绪改善，美国棉花出口签约量增加、装运量减少。
研究结论
- 美国通胀数据低于预期，支持美联储降息，短期内美元指数或维持震荡偏弱。
- 美股受AI需求支撑反弹，但通胀数据可靠性受质疑，市场观望情绪浓厚。
- A股底部支撑较强，但经济基本面疲软，政策面定调积极。
- 铜价受美联储降息预期和国内扩大有效投资支撑，库存变化需关注。
- 黄金受美联储宽松路径支持，但需关注即将公布的PCE通胀数据。
- 原糖期货受美元走强和供应面改善影响，短期观望。
- 棉花期货受空头回补支撑，市场情绪改善，短期暂时观望。
