- 2025年储能市场回顾
- 国内市场：政策变化主导装机节奏，全年高增态势延续。新型储能新增装机量达34.6GW/92.6GWh，同比增长42.6%。电网侧储能占比提升至60%。价格重心下行通道，但降幅收窄。出口需求旺盛，1-10月电芯出口规模达79.5GWh，同比增长86%。
- 海外市场：高景气度延续，国内出口需求旺盛。美国市场抢出口明显，1-10月对美电池出口77.9万吨，同比增长17%。欧洲市场稳健增长，对德国、意大利等主要储能装机国家的逆变器出口同比增长27%。
- 美国市场：预计全年新增装机48GWh，同比增长近30%。表前储能增长，表后储能分化，户用储能增长较快，同比增长56%。
- 欧洲市场：德国市场小幅下滑，户用储能承压，大储增长。意大利市场增长，但基数高，下半年增速或回落。英国市场增长创新高。
- 国内市场分析
- 刚性需求：新能源渗透加剧“鸭子曲线”，储能调节能力成刚需。测算显示，2026-2030年新型储能装机量需达386GW，对应1081GWh。
- 经济性驱动：容量补偿叠加电力市场建设加速，部分省份储能收益向上。多个省份出台容量电价政策，提升储能项目收益水平。以100MW/400MWh独立储能电站为例，内蒙古地区项目IRR可达21%。
- 需求展望：中标项目规模奠定高增基础，26年需求预计爆发。中性情景下2026年国内新增装机约284GWh，乐观情景下约325GWh。预计2026年将出台全国性容量电价补偿政策，进一步推动需求。
- 海外市场分析
- 美国市场：增速短期承压，数据中心储能需求静待释放。2026年新增装机预计为50GWh，同比增长4%。受“大而美”法案影响，成本上升，收益率下滑，项目业主对成本敏感。数据中心储能需求短期内未充分显现。
- 欧洲市场：大储延续高增，表后储能回暖。预计2026年欧洲大储新增装机25GWh，同比增长54%。电力市场交易机制改变提升储能收益。表后储能市场回暖，预计新增装机17.6GWh，同比增长29%。
- 新兴市场：需求多点开花，市场增量显著。智利：预计2026年新增装机10.7GWh，同比增长101%。澳大利亚：预计2026年新增装机10.8GWh，同比增长36%。中东：预计2026年新增装机40GWh，实现翻倍增长。印度：预计2026年储能需求约8GWh，项目IRR提升至约17%。
- 需求展望与出货量预测
- 2025年：全球新增储能装机271GWh，同比增长45%。电芯出货量550GWh，同比增长65%。
- 2026年：全球新增储能装机，乐观情景505GWh（+86%），中性情景464GWh（+71%），刚性情景368GWh（+36%）。
- 出货量预测：乐观情景957GWh（+74%），中性情景833GWh（+52%），刚性情景649GWh（+18%）。中性偏乐观情景可能性更高。需考虑美国、澳大利亚约60GWh的额外备货需求。
