摩根士丹利热点前瞻机器人产业最新调研反馈20251205

摩根士丹利关于人形机器人领域的调研揭示了市场对新技术的强烈兴趣与当前产品开发的挑战。调查86位高管，发现仅23%对现有产品满意，但62%计划未来三年内尝试使用。主要瓶颈是产品需更多进步以满足实际工作需求。

调研显示，90%的高管已应用不同形态机器人，62%未来三年愿尝试人形机器人，仓储、生产环节最受青睐。制造业对人形机器人反馈优于其他行业，未来机器人支出将显著增加。制造业对人形机械的反馈好于其他行业。采纳机器人的主要驱动力是为了提升工作效率、降低成本及减少错误。

讨论聚焦于人形机器人未来应提升的关键能力，包括与人协作、灵活性及自我学习，同时强调价格需降至20万人民币以下以促进广泛应用。当前市场中，人形机器人价格普遍高于52万人民币，行业正寻求在未来两三年内将成本减半。

调研显示，受访者对机器人品牌的偏好受知名度影响，其中语数最受欢迎，云深处、优必选等品牌紧随其后。消费者在选择机器人品牌时，更看重可靠性、安全性、功能性及成本，而非零部件品牌或供应商生态。预计明年机器人应用量约2万台，增长渐进。建议关注零部件供应链机会，推荐汇川技术、恒力液压、绿地谐波及荷载等企业。

全球科技团队发布关于人形机器人在半导体行业的投资机会研究报告。报告指出，随着AI模型进步和组件成本下降，人形机器人相关半导体市场有望在2045年达到3050亿美元。投资机会主要集中在AI芯片、视觉处理和感知技术三大领域，美国、欧洲、日本、韩国及大中华区均有相关优势企业。尽管当前仍处于投资早期，但已有公司通过并购和技术创新建立起竞争优势，预计未来十年将是极具吸引力的投资领域。