加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-12-11版)

Royal Bank of Canada (RBC) 正在发行自动赎回或有息票障碍票据（“票据”），与亚马逊、宝洁和沃尔玛三家公司的普通股表现挂钩。票据的关键条款包括：

• 发行日期：2025年12月29日
• 到期日：2030年12月27日
• 初始估值：每1000美元面值票据900.00至950.00美元之间
• 标的资产：亚马逊（AMZN）、宝洁（PG）和沃尔玛（WMT）的普通股
• 或有息票记忆功能：若标的资产收盘价高于或等于其息票阈值（初始值的50%），投资者将在每月息票支付日获得至少8.75%的年利率的或有息票。未支付的或有息票可在后续息票支付日支付，前提是标的资产收盘价仍高于或等于其息票阈值。
• 赎回条款：若标的资产收盘价在交易日后约六个月开始的每个季度赎回观察日都高于或等于其初始值，票据将被自动赎回，投资者将获得100%的本金加上或有息票和任何未支付的或有息票。
• 到期赎回条款：若票据未被自动赎回，且表现最差的标的资产最终值高于或等于其障碍值（初始值的50%），投资者将获得100%的本金加上或有息票和任何未支付的或有息票；若表现最差的标的资产最终值低于其障碍值，投资者将损失1%的本金，每低于初始值1%损失1%。

风险提示：

• 投资者可能损失部分或全部本金。
• 可能无法获得任何或有息票。
• 票据的价值完全取决于表现最差的标的资产。
• 投资者无法参与任何标的资产的增值。
• 票据可能被提前赎回，导致总回报率较低。
• 票据的支付受RBC信用风险影响。
• 美国联邦所得税后果不确定。
• 票据可能没有活跃的二级市场，出售时可能遭受重大损失。
• 初始估值低于公开售价，且仅为估计值。

其他信息：

• RBC Capital Markets, LLC 将作为计算代理机构，确定标的资产的价值并计算票据的支付。
• RBC 可能会与 RBC Capital Markets, LLC 或其其他子公司签订对冲协议，以履行票据的支付义务。
• 票据的价值受多种因素影响，包括市场状况、利率变动、波动性和票据期限。
• 投资者应仔细阅读相关文件，并咨询专业人士。