Royal Bank of Canada 将发行与 Uber Technologies, Inc. (UBER) 股票表现挂钩的可交换票据，票据到期日为 2028 年 12 月 14 日。投资者若想获得正回报，则需满足以下条件：票据到期时 Uber 股票最终价值需高于阈值价值（初始股票价值的 148.40%）。
核心条款：
- 发行价：面值 1000 美元
- 初始估值：940.00 至 990.00 美元/面值
- 票面利率：0%
- 到期收益：
- 若 Uber 股票最终价值高于阈值价值，投资者将获得现金或 Uber 股票，收益为：1000 美元 + [(最终股票价值 / 阈值价值) - 1] × (累计非现金股息调整因子 × 1000 美元)
- 若 Uber 股票最终价值等于或低于阈值价值，投资者将仅获得本金（现金或 Uber 股票）
- 非现金股息调整因子：初始为 1.00，若 Uber 发生非现金股息，则调整该因子
主要风险：
- 无法获得正回报：若 Uber 股票最终价值未超过阈值价值，投资者将仅获得本金。
- 无票息：票据不支付利息，回报可能低于同等期限的传统债券。
- 无法分享全部股票增值：票据回报仅与 Uber 股票超出阈值价值的部分挂钩。
- 信用风险：票据回报取决于 Royal Bank of Canada 的偿付能力。
- 市场流动性风险：票据可能缺乏活跃的二级市场，出售时可能遭受损失。
- 初始估值低于发行价：初始估值低于发行价，二级市场价格可能更低。
- 估值仅为估计：初始估值基于多种假设，实际价值可能存在差异。
- 潜在利益冲突：Royal Bank of Canada 及其关联方可能存在与投资者利益冲突的业务和交易活动。
- 计算代理人的角色：计算代理人可能存在利益冲突，其决策可能影响票据价值。
- 股票权利：投资者不享有 Uber 股票的任何权利，如投票权或分红权。
- 市场波动风险：任何付款时间可能因市场波动事件而推迟。
- 反稀释保护有限：计算代理人可能不会对所有稀释性事件进行调整。
- 重组风险：重组或其他事件可能影响票据价值或导致票据加速到期。
税务考虑：
- 美国联邦所得税：美国投资者可能需要按利息收入纳税。
- 非美国投资者：非美国投资者可能需要缴纳与股息等值的税款，但根据当前规定，该票据可能不适用 30% 的预扣税。
