- 事件:中船集团与中远海运签订500亿新造船订单,涉及87艘船舶,跨境人民币结算约470亿元,创国内单次合作签约最高金额。
- 观点:
- 民船行业上行趋势:
- 价格:克拉克森新船造价指数2025年11月报收184.33,同比下降2.6%,但2021年以来累计增长45%,位于历史峰值97%分位,考虑通胀因素仍有上行空间。
- 需求:2025年1-11月全球新接订单同比降37%,但11月新接订单约1719万DWT,同比+32%,环比显著增长,全年单月最高,新船订单持续回暖。
- 供给:船厂运载近饱和,活跃船厂数量及交付量相较上轮周期显著下降,供需紧张或推动船价持续走高。
- 军船:中国船舶集团下属整船上市公司(中国船舶、中船防务)是国内军船建造主要厂商,受益于国内海军装备建设及军贸发展,未来市场空间广阔。
- 资产整合:中船集团2025年公告承诺三年内剥离沪东中华不宜注入上市公司的资产,整合造船资产有利于改善行业竞争格局,提升集团内部效率。