24年至今,大模型厂商积极推动AI向端侧渗透,努比亚M153搭载豆包AI成为产业示范。今年初,谷歌与三星合作Galaxy S25搭载Gemini大模型,阿里与荣耀合作Magic V5搭载通义千问,而努比亚M153通过系统级AI Agent模拟人手操作,绕过APP API调用,显著加速AI端侧落地。
大模型向端侧渗透与生活场景融合是实现商业闭环的关键。2024年10月,字节发布AI耳机Ola Friend带动SoC板块上涨,手机作为理想的多模态交互场景,努比亚M153成为目前最成功的端侧案例,为后续探索提供范式。随着复杂场景解锁,供应链需提升算力、续航及存储能力,关注相关产业链进展。
相关标的:整机环节(传音控股/中兴通讯/小米集团)、SoC(瑞芯微/全志科技/晶晨股份)、存储(兆易创新/佰维存储)、电池(珠海冠宇)。