行业周报：商业航天有望进入高速发展期

计算机行业周报（2025年11月30日）

市场回顾

• 本周（2025.11.24-2025.11.28），沪深300指数上涨1.64%，计算机指数上涨3.08%。

周观点：商业航天有望进入高速发展期

• 政策催化：
  • 十五五规划建议加快航空航天等战略性新兴产业集群发展。
  • 国家航天局发布《推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025—2027年）》，计划到2027年基本实现商业航天高质量发展，并设立商业航天司。
  • 欧航局获批史上最高预算（约221亿欧元），重点支持空间应用领域。
• 海外布局：
  • 英伟达将H100 GPU送入太空，测试数据中心在轨道环境中的运行可行性。
  • 谷歌启动ProjectSuncatcher“太阳捕手”计划，探索在太空中构建可扩展的计算互联网络。
  • 马斯克称星舰的问世为大规模部署太阳能人工智能卫星开辟道路。
• 投资建议：
  • 推荐中科星图、航天宏图、普天科技、亚信安全等。
  • 受益标的包括星图测控、佳缘科技、盛邦安全、上海港湾、航天动力等。

公司动态

• 岩山科技：全资子公司海南瑞弘参与投资上海上策兴融芯私募投资基金合伙企业。
• 新北洋：控股子公司荣鑫科技中标交通银行小型清分机项目。
• 中科信息：部分董事、高级管理人员计划减持股份。

行业一周要闻

• 国内要闻：
  • 工信部公示人形机器人标准化技术委员会委员名单。
  • 阿里“千问”App首周下载破1000万，刷新AI类应用增长纪录。
  • 雷军个人超1亿港元增持小米股票，小米集团2025年累计回购已超23亿港元。
• 海外要闻：
  • 特朗普签署行政令启动人工智能“创世纪计划”。
  • 马斯克：特斯拉AI5芯片即将完成流片，已着手研发AI6芯片。
  • OpenAI正从苹果硬件团队大量挖人。

风险提示

• 产业落地不及预期；市场竞争加剧风险；公司研发不及预期风险等。