“十五五”期间金融资产投资公司（AIC）有望获得更多政策和资金支持

金融资产投资公司（AIC）自2024年以来进入快速发展新阶段，政策推动其股权投资试点范围扩大至全国多个重点省市，并鼓励其加大对科技创新的支持力度。AIC的设立背景源于降低企业杠杆率和防范金融风险的需求，2024年以来，多家股份制银行获批设立AIC，机构数量和业务范围加速扩容。

核心观点与关键数据：

• 政策支持：国务院及国家金融监督管理总局发布多项政策，扩大AIC股权投资试点范围至18个城市及所在省份，并鼓励商业银行设立AIC，拓宽股权投资试点资金来源。
• 机构扩容：2025年5月以来，兴业银行、中信银行、招商银行和邮储银行相继获批筹建AIC，目前九家AIC注册资本合计达1,485亿元。
• 业务扩容：五大AIC与多地完成AIC基金合作签约，签约基金意向金额累计超过4,200亿元，主要投向科技创新与产业转型升级等领域。
• 资金来源：AIC资金来源包括自有资金、同业拆借、发行金融债等，五大AIC累计发债规模合计达970亿元，债券期限以3年期和5年期为主。

研究结论：

• “十五五”规划将科技金融置于突出位置，AIC凭借其长期资本和耐心资本特性，有望获得更多政策和资金支持，机构数量与投融资规模有望进一步扩大。
• AIC股权投资高风险权重的特性对资本形成较大消耗，且投资业务周期长，需提高流动性管理、资本管理和风险管理能力。
• 在当前宏观经济波动及IPO政策趋紧的市场环境下，AIC需积极拓展多元化退出路径，未来业务拓展和财务表现对基础信用质量的影响需保持关注。