长飞光纤6贝塔分析cpo涨今日催化板块带动

核心观点与关键数据

现阶段需关注谷歌产业链，因其云业务收入超预期，AI推动利润率与订单飙升，且视频模型效果惊艳，自研TPU训练模型，展现强大AI潜力。谷歌集算力、模型与应用于一体，获得产业与资本市场认可，美股表现跑赢七姐妹。

谷歌产业链重点分析

1. OCS（光子交换开关）技术

   • 谷歌在OCS布局多年，2022年首次引入TPUv4网络，具备能耗/延时/宕机时间/升级迭代优势。
   • 预计微软、Meta等厂商也在评估OCS，2029年市场规模有望达20亿美元。
   • 谷歌主要供应商为Lumentum与Coherent，国内厂商已参与元器件与代工，发展潜力大。
   • OCS引入不影响MPO使用，谷歌TPU需求增长将带动MPO厂商发展。

2. 推荐标的

   • 光模块：中际旭创（份额60%-70%）、Terahop（硅光子OCS产品已送样）。
   • OCS元器件：腾景科技（进入Lumentum供应链，子公司合肥众波布局钒酸钇晶体）、炬光科技（收购瑞士SMO，供应透镜阵列）。
   • OCS整机：光库科技（收购Jabil光学业务，切入MEMS OCS）、德科立（与iPronics合作波导OCS，技术壁垒高，产品已送样）、中际旭创（子公司Terahop自研硅光子OCS）、光迅科技（MEMS产品已展示）。
   • MPO：博创科技（子公司长芯盛世为主力供应商）、汇聚科技（25H1光纤收入9亿港元，同比+35%）、太辰光（康宁主要供应商）。
   • 光纤：长飞光纤（多模、空芯光纤等产品有望进入谷歌）。