净零排放之路 实现脱碳与盈利双赢

汽车行业脱碳之路

核心观点
汽车行业面临脱碳挑战，需实现净零排放目标，这对企业生存能力至关重要。实现该目标需要所有行业共同努力，并采取早期大规模投资。电气化是实现脱碳的唯一方式，但需快速降低纯电动汽车（BEV）产品成本，并积极发掘与BEV相关的新收入来源。

关键数据

• 2020年，乘用车和厢式货车排放了35亿吨二氧化碳，占全球排放量的十分之一。
• 欧盟计划出台立法，要求OEM到2030年将平均排放量减少55%，到2035年减少100%（与2020年相比）。
• 2021年，德国、中国和美国电动汽车市场份额分别为26%、16%和6%。
• 预计到2035年，全球新登记汽车数量将创新高，约为4,800万辆，中国市场约占60%。
• 预计到2030年，全球BEV的普及率将超过50%，并在未来加速增长；到2035年，电动汽车销量占比约90%。

研究结论

• 基准情况：不主动脱碳的OEM将面临市场份额下降和破产风险。
• 好公民：采取温和脱碳策略，无法实现净零排放，市场份额和利润率将下降。
• 领跑者：采用进取型策略，实现净零排放，市场份额和利润率将恢复并提升。
• 脱碳不足的风险：错失BEV市场份额、面临监管罚款风险、技术行业更替风险。
• 战略举措：制定可经受未来考验的战略、积极投资促进价值链脱碳、加速脱碳缩短过渡期、优化供应商网络、应对脱碳和盈利的双重挑战、准备好解决现有的ICE汽车难题、积极寻求金融投资合作。

脱碳杠杆

• 动力传动系统（ICE和BEV）
• 材料（低碳材料、生产和使用模式）
• 使用（绿色能源合约）
• 报废处理（循环经济）

市场发展情况

• 现状情景：整体市场将稳步复苏，到2035年达到约4,800万辆汽车的销售新高。
• 进步情景：BEV市场渗透率增长更快，到2030年将超过50%，并在未来加速增长。

价格与成本变化

• 电动汽车售价加成将从豪华汽车的12%到微型汽车的35%不等。
• 电池成本预计将在未来15年下降一半，所有汽车类型的销售价格将趋于一致。
• 材料成本将在2050年进一步增长45%。