今日信息显示行业景气度持续向好:
- 天际股份确认6F满产满销:公司表示6F目前及明年一季度预计满产满销,市场对6F不紧缺的质疑不攻自破。
- 龙蟠与湖北楚能签署补充协议:2025-2030年正极采购量从15万吨增加至130万吨,锁量不锁价且约定最低采购数量,对龙蟠形成强保护。
核心观点:
- 基本面未变:锁单频现(如天赐50%锁单、海博思创与宁德200GWH订单),EPC到电池到材料均产能紧缺,实业合同证明景气度。
- 市场质疑:①Q1车销量回调;②涨价抑制需求。
- 回应质疑:
- Q1车销量回调但欧洲备货及国内新车上市仍强劲,PHEV需求加码,动力电池回调好于终端销量,储能增长使Q1不淡。
- 碳酸锂涨价10万+时材料盈利恢复不影响需求,8月需求预期未动摇,年底Q1淡季担忧每年出现但最终超预期。
研究结论:
- 近期回调较多,建议逐步布局,后续节奏问题不大,年底至Q1淡季需求仍将超预期。