FICC日报：市场缩量运行

市场分析

• 非农数据超预期：美国9月非农就业人口增长11.9万人，超出预期；失业率升至4.4%，为2021年10月以来最高。初请失业金人数下降，但续请失业金人数升至4年新高。数据公布后，市场预期美联储12月降息可能性下降。
• 股指调整：A股三大指数震荡下跌，沪指跌0.40%，创业板指跌1.12%。行业方面，建筑材料、银行、通信行业涨幅居前，美容护理、煤炭、电力设备、石油石化行业跌幅居前。沪深两市成交额为1.7万亿元。
• IF增仓：期货市场基差收敛，IF、IH、IC成交量和持仓量同步增加。

策略

• 海外市场：美股三大指数全线收跌，反映市场对美联储降息预期下降。
• 国内市场：两市缩量运行，资金承接意愿有限，板块行情持续性较弱，关注指数在箱体下沿的支撑情况。

风险

• 国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险。

图表

• 包含美元指数、美国国债收益率、人民币汇率、沪深两市成交金额、融资余额、股指期货持仓量、基差、跨期价差等图表。

研究员

• 蔡劭立、高聪、汪雅航。

免责声明

• 报告内容仅供参考，不构成投资建议，投资者需自行判断。