Carlyle Credit Income Fund Series D Pfd 2024年度报告

核心观点

Carlyle Credit Income Fund (CCIF) 在 2025 年第四季度及全年取得了成功，实现了稳定的投资回报和分红。基金投资组合多元化，由 27 家不同的抵押贷款债务义务 (CLO) 管理人管理，涵盖 2,032 个独立的贷款，加权平均 GAAP 收益率为 14.44%。基金完成了 30 笔具有吸引力的 CLO 再融资和重置，以降低 CLO 的加权平均债务成本或延长再投资期限。基金维持了 24.14% 的年化分红，并继续实施市价 (ATM) 发售计划，在股票价格高于净资产 (NAV) 时以高于 NAV 的价格发行普通股。基金继续有效地利用长期和灵活期限的优先股和可转换优先股，并附带有限的契约。

关键数据

• 截至 2025 年 9 月 30 日，基金的净资产 (NAV) 为每股 6.13 美元。
• 基金投资组合由 54 个独特的 CLO 投资组成，由 27 家不同的抵押贷款债务管理人管理。
• 加权平均 GAAP 收益率为 14.44%。
• 基金完成了 30 笔具有吸引力的 CLO 再融资和重置。
• 基金维持了 24.14% 的年化分红。
• ATM 发售计划全年净收益为 3,230 万美元。

研究结论

CCIF 对其投资组合的弹性充满信心，该投资组合跨多个高质量的管理人多元化，并针对不断变化的市场条件进行了构建。尽管利差收紧和股权分红有所放缓，但坚韧的基本面和持续的需求将继续支持 CLO 的表现。未来结果可能取决于管理人的再投资纪律以及他们有效管理投资组合和避免损失的能力。