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电子行业周报：数据中心助力GaN需求增长

电子设备 2025-11-17 许亮,朱俊宇爱建证券 Bach🐮

核心观点与关键数据

电子行业板块整体回调：本周（2025/11/10-11/14）SW电子行业指数下跌4.77%，排名靠后，主要受通信、电子、计算机等行业拖累。
GaN需求增长：纳微半导体与英伟达合作开发下一代AI服务器电源架构进展顺利，力积电计划明年大幅扩充氮化镓（GaN）业务产能。
全球服务器市场高增长：2024年全球服务器市场规模达1173亿美元，中国市场达2456亿元，2019-2024年复合增速分别为8.5%（全球）和13.2%（中国）。ChatGPT发布后，全球服务器同比增长29.2%。
AI芯片功耗攀升：NVIDIA AI芯片功率从A100的400W提升至GB300的1400W，推动AI算力需求从kW级迈向MW级。
800VDC供电架构：传统数据中心供电架构能量损失大，NVIDIA联合产业链推出800VDC供电架构以提升能效。
GaN市场高速增长：2019-2028年全球GaN半导体器件市场规模复合增长率或将达到92.3%。2024年市场规模约32.28亿元，预计2028年达501.42亿元。
GaN应用领域：主要应用领域为消费电子（76.41%）、电动汽车（7.62%）、可再生能源与工业（5.98%）、数据中心（4.22%）、其他（5.78%）。
数据中心GaN市场：2023年、2024年数据中心领域GaN市场规模分别为0.7亿元、1.4亿元，同比增长48.9%、94.57%。
英诺赛科：全球领先的GaN芯片IDM企业，2024年营收8.28亿元，2021-2024年复合增速约129.86%。公司维持高水平研发投入，产品布局全面，涵盖分立器件、集成电路、晶圆及模组等。