- 当周投资观点
1.1 住房城乡建设部发布《城镇污水处理设施物联网管理技术要求（征求意见稿）》
- 标准要求新建设施的感知控制设备智能化等级应不低于二级，并建立基础信息数据库，采集污水流量、水质、设备运行等数据，具备地图总览、实时监控、告警和智能分析功能。
- 推动水务、水处理向数字化、智能化升级。
- 建议关注在智慧水务、智能监测领域有先发优势的龙头企业，如威派格、聚光科技。
1.2 国务院办公厅印发《关于进一步促进民间投资发展的若干措施》
- 明确要求在水务、环境治理等环保领域放宽民间资本准入，规定政府采购项目预留40%以上份额给中小企业，并鼓励将预付款比例提高至30%以上。
- 显著激发环保市场活力，推动行业向技术驱动转型。
- 建议关注水务运营、环境监测等领域，如洪城环境、聚光科技。
1.3 持仓、估值处于历史低位，板块反弹望持续
- 宏观利率处于历史低位，环保板块机构持仓、估值均处于历史底部。
- 行业确定性与成长性强，配置性价比较高。
- 推荐高成长性标的与高股息资产：
- 在手项目丰富，技术强壁垒高的危废处置公司：高能环境、惠城环保。
- 增长稳健，且高分红的洪城环境。
- 板块行情回顾
- 当周环保板块表现一般，跑输大盘，跑赢创业板。
- 环保子板块涨幅：监测（-2.78%）、水处理（0.67%）、水务运营（0.39%）、节能（1.96%）、大气（89.08%）、固废（0.10%）。
- A股环保股中涨幅前三的个股为科融环境（12.00%）、云投生态（11.60%）、海新能科（10.10%）。
- 跌幅前三的个股为远达环保（-16.96%）、汉威科技（-9.16%）、龙净环保（-6.63%）。
- 行业要闻回顾
- 云南省发布《关于加快推进美丽城市建设工作的通知》：集中攻坚补齐城市环境短板，系统化推进美丽城市建设。
- 内蒙古自治区发布《全面推进美丽内蒙古建设筑牢我国北方重要生态安全屏障规划纲要（2025—2035年）》：系统推进区域生态建设与绿色转型。
- 甘肃省《钢铁工业大气污染控制技术规范》征求意见稿发布：对钢铁行业大气污染控制提出严格要求，推动行业绿色转型。
- 重点公告汇总
- 索通发展-股份减持：公司董事、副总裁刘瑞等五位核心高管计划减持不超过283,000股。
- 深南电A-政府补助：获得燃气轮机发电补贴的政府补助，金额为805.18万元。
- 新天绿能-股份增持：控股股东持股比例由48.95%提升至52.43%。
- 蓝天燃气-股份增持：控股股东持股比例由50%增加至51%。
- 节能国祯-股份回购：计划回购部分股份用于注销。
- 三达膜-股利派发：拟向全体股东按每10股派发现金红利2.1元。
- 恒盛能源-股份减持：实际控制人之一减持了公司0.36%的股份。
- 韶能股份-股份减持：计持股5%以上的股东减持了公司1.35%的股份。
- 永清环保-股利派发：将以总股本645,622,165股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.77元。
- 南京公用-股权转让：控股股东及其一致行动人拟向南京市创新投资集团有限责任公司转让合计占公司总股本7.61%的股份。
- 贵州燃气-股份减持：持股5%以上股东贵阳工投与北京东嘉投资有限公司减持计划时间区间已届满。
- 电投产融-资产重组：拟置入的电投核能资产估值由571.23亿元下调至553.94亿元。
- 三达膜-股份减持：持股5%以上股东清源（中国）有限公司减持了公司股份267.93万股。
- 水发燃气-定向增发：向特定对象发行股票的申请已通过上交所审核。
- 长源电力-项目投资：全资子公司投资建设的松滋市八宝镇100MW风电场项目已正式获得核准批复。
- 百川能源-监管警示：公司及时任董事长王东海因未按规定披露关联交易被上海证券交易所予以监管警示。
- 德龙汇能-控制权变更：控股股东将变更为诺信芯材，实际控制人将变更为孙维佳。
- 新天绿能-经营数据：2025年10月发电量同比减少20.97%，2025年1-10月累计发电量仍保持6.15%的增长。
- 菲达环保-限售股流通：控股股东持有的约1.52亿股限售股将于2025年11月17日上市流通。
- 南方泵业-股份回购：因12名激励对象已离职，公司将回购注销其已获授但尚未解除限售的限制性股票共计658,200股。
- 风险提示
- 环保政策及督查力度不及预期。
- 行业需求不及预期。
- 补贴下降风险。
