- 核心观点:大族激光重申对IT业务(约80%收入来自苹果)和PCB业务的乐观预期,并给出业绩指引。
- IT业务业绩指引:
- 2024年收入21亿元,2025/26年预计增长至25亿元/35亿元,同比分别增长19%/40%。
- 主要驱动力为苹果首款折叠屏手机iPhone 18带来的新增设备需求。
- PCB业务业绩指引:
- 2024年收入33亿元,2025/26年预计增长至50亿元/80亿元,同比分别增长52%/60%。
- 核心得益于AI PCB厂商胜宏科技、深南电路、方正科技及景旺电子的需求拉动。
- 市值分析:
- 大族激光持有大族数控33.6%股权,其401亿元市值低于大族数控504亿元市值的83.6%。
- 意味着大族激光的非PCB业务合计被赋予负价值。