加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-11-12版)

皇家银行加拿大正在发行与耐克公司 B 类普通股挂钩的自动赎回或有息票障碍票据（“票据”）。票据的主要条款如下：

• 或有息票记忆功能：如果票据未被自动赎回，投资者将在每个息票支付日收到 34.625 美元/1,000 美元面值的或有息票，前提是标的资产在之前的息票观察日的收盘价高于或等于息票阈值（初始标的资产价值的 65%）。未支付的或有息票可以在后续的息票支付日支付，但前提是标的资产在当时的息票观察日的收盘价仍然高于或等于息票阈值。
• 赎回条款：如果在任何季度赎回观察日，标的资产的收盘价高于或等于初始标的资产价值，票据将自动赎回，投资者将收到 100% 的本金加上或有息票和任何未支付的或有息票。
• 到期时本金返还：如果票据未被自动赎回，且最终标的资产价值高于或等于障碍价值（初始标的资产价值的 65%），投资者将在到期时收到其本金加上或有息票和任何未支付的或有息票。如果票据未被自动赎回，且最终标的资产价值低于障碍价值，投资者将损失其本金的一定比例，比例为最终标的资产价值低于初始标的资产价值的百分比。

风险提示：

• 投资者可能无法收回全部本金，甚至全部损失。
• 投资者可能无法收到任何或有息票。
• 投资者不会分享标的资产升值带来的任何收益。
• 票据可能被自动赎回，导致总回报率较低。
• 票据的支付取决于皇家银行的信用风险。
• 票据可能没有活跃的二级市场，出售时可能遭受重大损失。
• 票据的初始估计价值低于公开发行价格。
• 皇家银行及其附属公司的业务和交易活动可能产生利益冲突。
• 计算代理人的作用也可能产生利益冲突。
• 投资者没有标的资产的权利。
• 任何支付都可能因市场中断事件而推迟。
• 反稀释保护有限，计算代理人有权进行反稀释调整。
• 重整或其他事件可能对票据的价值产生不利影响，甚至导致票据加速到期。

税收考虑：

• 美国联邦所得税后果不确定。
• 非美国投资者可能需要缴纳 30% 的预扣税。

结论：

投资票据涉及重大风险，投资者应在充分了解并能够承受这些风险的情况下进行投资。