核心观点
本票据涉及到期付款、优惠支付、公司赎回权等关键条款，投资存在重大风险，包括Nomura America Finance, LLC和Nomura Holdings, Inc.的信用风险。
关键数据
- 面额：$1,000
- 票息：10.417%（1.0417%每月，或每年潜在高达约12.50%）
- 优惠票息触发等级：每个基础资产的初始基础资产水平70%触发缓冲水平
- 公司赎回权：在到期日期之前，公司可能在任何从2026年2月10日开始的本金支付日期上赎回票据
投资条款
- 到期付款：如果未向公司兑付到期的票据，获得的金额将基于最低标的资产回报率的标的资产表现。投资者可能损失全部投资。
- 优惠支付：若每项基础资产的收盘价大于或等于其相关息票观察日的息票触发水平，则支付优惠票息。
- 公司赎回权：公司在2026年2月10日至2027年10月8日之间的每个票息支付日有权赎回票据。
风险因素
- 信用风险：票据价值可能因市场对Nomura信用价值的负面变化而受到不利影响。
- 市场价值波动：票据在交易日期设定的条款时（根据参考公司的定价模型确定）的估计价值低于原始发行价。
- 赎回风险：公司有权在到期前赎回票据，可能导致投资者无法获得预期回报。
- 基础资产关联风险：投资者完全暴露于每个标的物水平波动的风险中，面临投资重大亏损的风险。
- 波动率风险：更高的票息率或更低的障碍水平通常与具有更大预期波动性的基础资产相关联，可能表明更大的损失风险。
- 二级市场风险：可能不存在活跃的票据交易市场，二级市场销售可能会导致重大损失。
- 非美国证券风险：部分基础股权证券是由非美国公司发行的，涉及与非美国股权证券发行人所属国家相关的风险。
- 政府监管措施风险：政府监管措施可能导致标的资产成分发生实质性变化，对投资产生不利影响。
基础资产
- SPX：标普500指数，包含美国经济主要行业中500家代表性公司。
- RTY：富时罗素小盘股指数，衡量由富时罗素确定属于美国股票市场的2000家公司的综合价格表现。
- NDX：纳斯达克100指数，衡量100家最大的纳斯达克非金融上市公司的表现。
历史表现
研报提供了SPX、RTY和NDX的历史表现图表，但强调历史水平不应被视为未来表现的指标。
税务影响
研报讨论了美国联邦所得税对票据投资的影响，但强调税务处理的重大方面在纳税收入的时间和性质上都存在不确定性。
分发补充计划
日本美国金融有限公司将向高盛公司有限责任公司出售票据，高盛公司有限责任公司将向日本美国金融有限公司购买票据。
