西南证券ETF与指数产品周报（2025年10月27日-2025年10月31日）
摘要
上证指数近期围绕4000点关口展开激烈博弈，10月28日短暂站上该点位后，于10月30日再度回落。从历史走势来看，上证指数此前共有两次突破4000点的经历，分别是在2007年和2015年。油价因投资者关注国际局势上涨，黄金价格连续两周下跌。
市场回顾
上周境内权益类资产宽基类指数有涨有跌：中证500、创业板指上涨，沪深300、上证50、科创50下跌。债券类资产指数全数上涨。境外权益类资产指数有涨有跌。商品类资产指数方面全数下跌。
估值情况
上周各主要权益类宽基指数估值分位数多数下降，中证500、上证50、万得全A等指数估值分位数下跌明显。申万一级行业估值分位数多数上涨，电力设备、公用事业、医疗生物估值上升，银行、通信、美容护理估值下降。
ETF规模变动与成交情况
上周非货币ETF规模增加127.8亿元，净流入352.13亿元。股票型ETF规模增加55.06亿元，净流入183.64亿元；商品型ETF规模减少93.58亿元，净流入-59.58亿元；债券型ETF规模增加157.55亿元，净流入130.51亿元。跨境港股ETF规模减少33.43亿元，净流入64.44亿元。中证A500主题板块ETF规模增加最多，科创50主题板块ETF规模减小最多。沪深300主题板块ETF资金净流入最多，创业板主题板块ETF资金净流出最多。A股科技板块ETF规模和资金净流入最多，A股周期板块ETF规模和资金净流出最多。资金净流入前5的主题是沪深300主题、科技创新公司债券、半导体芯片主题、中证A500主题、科创50主题。资金净流出前5的主题是新能源汽车主题、银行主题、稀土产业主题、创业板主题、化工主题。连续两周净流入前五的主题有：证券公司主题、恒生科技主题、上证50主题、机器人主题、港股创新药主题。连续两周净流出前五的主题有：光伏产业主题、稀土产业主题、银行主题、新能源汽车主题、创业板主题。华泰柏瑞沪深300ETF上周资金净流入最多，国泰黄金ETF上周资金净流出最多。
ETF业绩表现
上周跨境非港股ETF华安三菱日联日经225ETF表现最好(10.23%)，跨境港股ETF汇添富国证港股通创新药ETF表现最好(2.63%)，股票型ETF嘉实中证电池主题ETF表现最好(7.75%)，商品型ETF华夏饲料豆粕期货ETF表现最好(0.15%)，债券型ETF博时上证30年期国债ETF表现最好(1.17%)。
ETF融资融券情况
本周融资买入总额为1223.18亿元，上周为1157.7亿元，增加了65.48亿元。本周融资卖出总量为2.99亿份，上周为3.85亿份，减少了0.87亿份。
当前ETF市场规模
截至2025年10月31日，市场共有1331只上市交易的ETF，规模合计56976.7亿元。股票型ETF中规模指数ETF规模最大，其次是主题指数ETF。A股科技和A股大金融规模最大，分别为5581.1亿元和2238.3亿元。沪深300主题和中证A500主题规模最大，分别为12062.32亿元和1998.98亿元。共有54家基金公司管理ETF，管理规模集中度较高，非货币ETF管理规模前十、前二十的基金公司管理规模累计占比分别达77.4%、94.91%。非货币ETF管理规模前五的基金公司为华夏基金管理有限公司、易方达基金管理有限公司、华泰柏瑞基金管理有限公司、南方基金管理股份有限公司、嘉实基金管理有限公司。
ETF上市与发行情况
本周共有3只ETF上市交易。上周新成立20只ETF，其中南方恒生科技ETF（520570.OF）为国际(QDII)股票型基金，此外ETF投资类型均为被动指数型基金。自10月以来，一共有17只ETF基金产品被发售，发行规模为83.59亿元。
