南华国债日报：多单持有20251031

观点：关注央行政策操作
盘面点评：周五期债10年以内品种震荡，T微涨，TF、TS微跌。TL高开高走，大幅收涨。资金面宽松，DR001在1.32%左右。公开市场逆回购3551亿，净投放1871亿。
重要资讯：1. 10月官方制造业PMI 49，前值49.8。高技术制造业、装备制造业和消费品行业PMI分别为50.5%、50.2%和50.1%，继续位于扩张区间，且明显高于制造业总体水平。2. 潘功胜：研究和储备应对宏观经济、金融市场波动等领域的政策工具，持续整治金融业“内卷式”竞争、资金空转。
行情研判：今日股债走势相对独立，A股情绪退潮，继续收跌，但对债市助益不多。数据方面，10月官方制造业PMI大幅回落且低于预期，新订单回落较为明显，显示需求收缩，经济下行压力加大，推动长端收益率下行较多，而短端利率则下行较为有限。未来关注基本面数据，10月经济数据继续走弱将激发宽松预期升温，利多债市。中期多单继续持有，短期交易不宜追高。
国债期货日度数据：TS、TF、T小幅下跌，TL大幅收涨。
基差与IRR分析：TS、TF、T、TL基差与IRR走势图显示市场情绪与资金成本变化。
利率走势分析：长债与超长债利率走势图显示10Y、30Y国债到期收益率变化。国债利差分析显示7Y-2Y、30Y-7Y利差走势。
资金面分析：存款类机构融资利率与政策利率图显示DR001、DR007、逆回购利率变化。交易所融资利率图显示GC001、GC007加权平均利率变化。资金分层图显示R-DR:1天、R-DR:7天利率变化。同业存单到期收益率图显示AAA:3月、AAA:6月、AAA:1年到期收益率变化。
美债与跨境资金面分析：美债收益率走势图显示美国国债收益率:10年、3个月变化。美中利差与人民币汇率图显示美中利差:3个月、10Y及美元人民币汇率变化。