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电力设备1全球范围内变压器产能告急关键部件交货周期从以往的30

2025-10-29 未知机构一切如初

电力设备行业：全球变压器产能告急，关键部件交货周期延长至115~130周。
阳光电源：归母净利润118.81亿元，同比增长56.34%。
十五五规划建议稿：
- 科技方面表述力度强，基础软件首次写入，加大政府采购自主创新产品力度。
- 新型能源体系方向包括抽水蓄能、新型储能、智能电网和微电网。
- 海洋强国细分方向包括海洋科技、海洋装备、海洋海源、深海极地考察等。
- 军工方面首次将反无人机列入规划。
- 2035年人均GDP目标达中等发达国家水平，十五五潜在增速预期4.5-5%，提出“全要素生产率稳步提升”“居民消费率明显提高”。
机构Q3持仓：
- 仓位环比上升1.46pct至87.43%，加仓最多的是电子（+6.77pct）、通信（+3.96pct）、电力设备（+2.42pct）。
- 电子、通信、计算机、电新、有色、传媒行业持仓大幅上升，基金持仓集中度提升，创业板、科创板占比均上升，三季度基金赚钱效应较好。
- 汽车、家用电器、军工、银行、食品饮料等资产被公募减持较多。
- 主动权益基金港股持仓比例回落0.72pct至19.19%，阿里巴巴、中芯国际等增配幅度靠前，腾讯控股、小米集团等遭减配。
市场相关：
- 上证指数从3000点到4000点，半导体电子贡献360点，银行85点，有色56点，医药55点，电力设备50点，非银35点。
- 港股科技板块盈利基本面持续改善，盈利预测修正广度快于MSCI中国指数。