汽车行业专题研究：汽车内外饰行业专题：汽车内外饰行业发展概况与重点标的梳理

1. 行业概况

汽车内外饰件是汽车车身系统的重要组成部分，分为内饰件和外饰件，产品种类繁多。内饰件构成驾驶舱和客舱，主要包括仪表板、方向盘、座椅等；外饰件装配于车身外部，主要包括保险杠、前格栅、灯具等。内饰件价值量高于外饰件，其中座椅总成价值占比最高。

全球汽车产销量的稳步增长为汽车内外饰市场提供了持续庞大的需求基础，推动全球汽车内外饰件市场规模呈稳步增长态势。预计2031年将增至2242.3亿美元。中国汽车内外饰行业发展迅速，市场规模占全球比例超30%。2024年，中国汽车产销量已超3000万辆，新能源汽车市场占有率突破40%，带动国内汽车内外饰件量价齐升。汽车产业向电动化、智能化转型，以及消费者对驾乘体验要求的提升，中国乘用车内外饰件单车价值量进一步呈现逐年增长态势。汽车内外饰定位与功能发生根本转变，沿着“智能化、轻量化、环保化、个性与舒适化”几大方向协同发展。

2. 市场竞争格局

全球汽车内外饰行业呈现竞争格局相对分散、集中度较低的特点。由于内外饰细分产品繁杂、功能工艺差异大、技术门槛相对较低、供应链合作稳定性强等特点，行业集中度相对较低。2022年数据显示，全球乘用车内外饰件（不含座椅及车灯）市场CR3仅为33.56%。全球头部阵营中，除欧日传统巨头外，以延锋汽饰为代表的中国企业快速崛起，占据行业头部位置。中国乘用车内外饰市场同样呈现“头部引领、竞争分散”的格局，2024年行业CR5为38.95%，与全球集中度水平接近。长远来看，行业竞争格局将呈现集中度稳步提升与结构性分化并存的趋势，未来市场份额将逐步向具备系统化解决方案能力的头部企业以及响应更快、成本更优的本土供应商转移。

3. 相关公司

汽车内外饰行业A股上市公司在地域分布上呈现东部沿海聚集、围绕整车厂集群式分布的特点。目前，我国已经逐步形成了六大汽车产业集群，中信汽车行业A股上市公司中，主营业务及产品涉及汽车内外饰的上市公司共29家，重点上市公司主要包括华域汽车、星宇股份、拓普集团、宁波华翔、继峰股份、富维股份、新泉股份、申达股份、模塑科技、岱美股份等公司。

4. 风险提示

1）汽车销量不及预期的风险；2）原材料价格大幅波动的风险；3）行业竞争加剧的风险；4）政策推进不及预期的风险。