全球科技（计算机）行业周报：二十届四中全会部署科技创新，引领新质生产力

核心观点

• 中共二十届四中全会强调科技创新引领发展新质生产力，政策端大力支持前沿科技领域。
• 前沿科技及新兴产业关注人工智能（硬件及芯片、AI大模型、智能体应用、具身智能机器人）、量子科技（量子通信、信息安全）和信息技术（云计算、大数据、工业软件）。
• 相关公司包括寒武纪、神州数码、紫光股份、北京利尔、安博通、优刻得、浪潮信息、金蝶国际、第四范式、阜博集团、用友网络、万兴科技、鼎捷数智、吉大正元、罗普特。

市场行情回顾

• 本周上证综指上涨2.88%，创业板指上涨8.05%，沪深300指数上涨3.24%。
• 计算机行业指数上涨3.58%，跑赢上证综指0.70pct，跑输创业板指4.47pct，跑赢沪深300指数0.33pct。
• 年初至今，计算机行业指数上涨22.89%。
• 本周计算机行业指数在申万31个行业指数中排名第7，在TMT四大行业（电子、通信、计算机、传媒）中位列第4。
• 软件和信息技术个股表现突出，科大国创、方正科技、佳华科技居前。

科技软件行业新闻

• 算力：沐曦推出首款全国产通用GPU芯片“曦云C600”，Axelera AI发布新款AI推理芯片Europa。
• 低空经济：内蒙古和阳东区推动低空经济发展，发布相关行动方案和产业发展规划。
• 汽车智能化：小马智行通过港交所聆讯，萝卜快跑与瑞士邮政合作推出自动驾驶出行服务。
• 网络安全：第二届卡巴斯基工业网络安全大会召开，强调工控系统安全风险和防护措施。
• 数据要素：保定市发布《数据要素全过程管理》工作指引，全国数字计量技术委员会数据要素工作组成立。
• 人工智能：广东省发布《广东省人工智能赋能制造业高质量发展行动方案（2025—2027年）》，推动AI赋能制造业企业全流程智能化升级。

科技软件相关公司动态

• 科大国创、海量数据、同有科技、京北方、千方科技、锐明技术、中润光学、井松智能、优刻得、柏楚电子等公司公布2025年第三季度报告，业绩表现各异。
• 海量数据回购注销部分限制性股票。

风险提示

1. 下游预算控制降低信息化支出。
2. 财政与货币政策低于预期。
3. 供应链波动加大，影响科技产业发展。