当前公司汽车业务处于快速扩张期,Q3收入拐点明确,8月单月突破2e,9月提升至2.5e,预计Q4有望突破3e。为应对需求增长,公司上半年及Q3增加了自动机和人员投入,可能导致费用增加,收入与业绩可能出现不匹配情况。
25H1公司主要关注产业格局,目前国内汽车高速高频连接器主要供应商为电连和泰科,罗森受制于成本已掉队。未来3年,电连将受益于高阶智驾硬件下沉及新客户放量。过去2年公司布局海外市场,欧洲已获法雷奥、博世、哈曼等Tier1订单,预计26年中开始贡献收入;北美客户已成为合格供应商。公司汽车业务中长期成长逻辑清晰,预计未来三年规模将再翻一倍。