风雨之后彩虹更美游戏和中概互联继续坚定看好20251013

核心观点与市场展望

国庆和中秋节期间，招商传媒首席顾问顾佳及其团队对市场进行了深入观察，认为贸易战等挑战为投资提供了良机，尤其看好游戏和中概互联板块的增长潜力。尽管市场面临调整，但首席顾问强调游戏和中概互联板块存在回调机会，预计四季度将有良好表现。

游戏行业分析

• 中国游戏行业优势：中国游戏公司在全球市场中具有领先地位和高增长潜力，不受贸易战和经济波动影响。以王者荣耀、吉比特等公司为例，游戏行业具有稳定性和长期投资价值。
• 投资价值：优质游戏公司如吉比特，保持高研发投入和稳健经营，即使股价回调，长期持有仍具价值。A股游戏公司如吉比特，业绩持续超预期，分红稳定，值得信任。
• 不受贸易战影响：游戏公司受中美贸易摩擦和经济形势影响较小，即使海外业务面临苹果税压力，整体影响极低。

AI应用与游戏行业

• 降本增效：AI技术在游戏行业的应用显著降低成本，提升效率，生成的游戏画面效果显著，推动行业创新。
• 市场前景：腾讯、快手、美图、阅文等公司在AI应用领域具有发展潜力，尤其是阅文集团的AI小说生成等创新应用，具有较大超预期潜力。

新兴消费与AR应用

• 未来趋势：新兴消费叠加AR应用可能成为主流领域，泡泡玛特、游戏、大麦娱乐、云音乐等公司受益。
• 公司表现：快手、美图、腾讯、网易等公司在AR应用相关业务上表现优异，估值合理，下跌空间有限。

投资建议

• 游戏ETF和中概互联ETF：建议关注游戏ETF和中概互联ETF，坚定持有游戏和中概互联网资产，以享受更高的超额收益。
• 投资信心：对游戏行业保持乐观态度，每次调整都是投资良机，推荐关注优质游戏公司如吉比特等。