一、中美摩擦再起
- 假期消费整体偏弱,国庆中秋假期消费表现未达预期。
- 新一轮贸易战对资产影响分析:股指大跌可能性不大,股市估值较高需调整,商品市场受冲击更大,建议做好防守,黄金看多,债市可能迎来回血期。
- 政治多变:美国政府关门,民主党和共和党分歧大,特朗普利用政府停摆裁员,ADP数据走弱,9月非农数据可能支持经济走弱,通胀表现是关键,美联储降息预期存在变数。
- 欧洲和日本政局反转对美指不利,人民币汇率可能和美指形成劈叉。
二、房地产市场跟踪
- 新房销售季节性回升但低于去年同期,二手房挂盘价指数整体下跌,下行速度加快。
- 尽管新政后新房销售有所提振,但整体政策有限,地产趋势不容乐观。
三、国债
- 债市震荡,央行超额续作逆回购3000亿元,现券市场利率下滑。
- 展望后市,股市投资机会减少利好债市,国债期货整体偏强运行。
风险提示:中美摩擦升级超预期。