计算机周观点第 20 期：Deepseek 奠基超长上下文，OpenAI 布局入口＋生态

核心观点与关键数据

• DeepSeek V3.2-Exp 发布：DeepSeek 首次实现 DSA 细粒度稀疏注意力机制，大幅提升长文本训练和推理效率，API 价格下调超 50%，降低推理与长上下文产品成本。
• OpenAI 布局“入口+生态”：发布 Sora 2 及 iOS 应用 Sora，用户可生成 AI 短视频，并通过“客串”功能嵌入音视频；推出 Apps SDK，开发者可构建交互式应用，LLM 或成为主流软件入口。
• Figure 03 发布：搭载 Helix 架构，实现人形机器人认知+动作一体化，提升精细操作能力，BotQ 基地首期年产能 12000 台，四年内目标累计生产 10 万台。

研究结论

• 大模型推理的单位算力成本改善，Sora 和 Apps SDK 进一步抬升大模型 token 消耗量，持续看好国内 AI 应用、端侧模型的落地。
• 维持计算机板块“增持”评级，推荐标的：日联科技、金蝶国际、科大讯飞、新大陆、道通科技、汉得信息、虹软科技、海光信息，相关标的：中科曙光。

风险提示

• 技术发展不及预期，公司业务拓展不及预期。