开源量化评论（113）：量化产品季度点评：300、500增强Q3超额回撤，公募红利量化表现优异

公募量化细分策略产品表现

• 公募量化沪深300增强：2025年超额收益均值为1.28%，三季度超额收益为-0.86%。业绩排名靠前的产品包括中欧沪深300指数增强A、富荣沪深300增强A等。
• 公募量化中证500增强：2025年超额收益均值为0.65%，三季度超额收益为-1.31%。业绩排名靠前的产品包括鹏华中证500指数增强A、华泰柏瑞中证500增强策略ETF等。
• 公募量化中证1000增强：2025年超额收益均值为7.01%，三季度超额收益为0.77%。业绩排名靠前的产品包括工银瑞信中证1000指数增强A、长信中证1000指数增强A等。
• 公募量化885001增强：2025年超额收益均值为-3.1%。业绩排名靠前的产品包括博时智选量化多因子A、华安事件驱动量化策略A等。
• 公募红利量化：2025年超额收益均值为7.3%。业绩排名靠前的产品包括海富通红利优选A、广发高股息优享A等。
• 公募量化固收加：2025年累计收益率均值为4.3%。业绩排名靠前的产品包括富国兴利增强A、富国丰利增强A等。

私募量化细分策略产品表现

• 私募量化沪深300增强：2025年超额收益均值为6.14%，三季度超额收益为-0.9%。
• 私募量化中证500增强：2025年超额收益均值为7.7%，三季度超额收益为-3.06%。
• 私募量化中证1000增强：2025年超额收益均值为12.49%，三季度超额收益为0.8%。
• 私募量化中性：2025年累计收益均值为9.88%，三季度累计收益为2.6%。

研究结论

• 2025年三季度，公募和私募300增强和500增强超额均回撤，1000增强超额小幅上行，其中私募500增强回撤较大。
• 全年300/500/1000增强超额方面，私募量化领先公募量化5%左右。
• 2025年公募偏股混合型基金业绩表现强势，公募885001增强基金超额表现为负。
• 2025年红利资产表现疲软，公募红利量化策略超额表现优异。
• 公募量化固收加方面，富国基金量化多只固收加产品收益领跑市场。
• 私募量化中性策略自2024年10月以来表现稳健，三季度收益继续新高。

风险提示 模型测试基于历史数据，市场未来可能发生变化。