野村控股美股招股说明书(2025-10-08版)

Nomura America Finance, LLC 正在发行与标普500®期货超额收益指数挂钩的杠杆障碍票据（“票据”），到期日为2028年11月3日。票据为无担保证券，由Nomura Holdings, Inc.担保。

核心观点与关键数据：

• 票据与标普500®期货超额收益指数挂钩，该指数衡量芝加哥商品交易所（CME）上市的最接近到期日的E-mini®标普500®期货合约（“标的期货合约”）的表现。
• 票据具有杠杆效应：若标的指数上涨，票据收益为标的指数涨幅的1.6倍；若标的指数下跌超过30%，票据价值将按1:1比例与标的指数下跌幅度挂钩。
• 票据期限约为三年，不上市交易，不属于普通债务证券。
• 票据不支付利息，初始发行价预计低于其估值（960.00至990.00美元/1000美元本金），可能导致投资损失。
• 票据价值受多种因素影响，包括标的期货合约的价格波动、市场流动性、投机行为、政府监管等。

风险因素：

• 结构风险：若最终估值低于障碍值，投资者可能损失部分或全部投资；票据价值与标的资产在到期日前其他时间点的价值无关；票据不支付利息。
• 标的资产风险：标的指数的变更、标的期货合约的价格波动、市场交易中断、法律法规变化等都可能影响票据价值。
• 税收风险：票据的税收处理存在不确定性，投资者应咨询税务顾问。
• 信用风险：投资者承担Nomura的信用风险，Nomura的信用状况变化将直接影响票据价值。
• 估值风险：票据的估值基于模型，模型依赖于假设，可能与实际市场情况存在差异。
• 流动性风险：票据不上市交易，二级市场可能缺乏流动性，交易成本高，价格可能不利。
• 利益冲突：计算代理人和Nomura及其 affiliates之间可能存在利益冲突。

研究结论： 投资票据涉及重大风险，投资者应仔细考虑风险因素，并根据自身情况判断是否适合投资。票据的价值与标的资产的表现密切相关，受多种市场因素影响，存在投资损失的可能性。