加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-09-26版)

核心观点： 加拿大皇家银行正在发行自动赎回或有息票障碍票据，该票据与三个指数（纳斯达克100指数、标普500指数和欧洲斯托克50指数）中表现最差的指数挂钩。

关键数据：

• 票据到期日：2028年7月7日
• 初始估计价值：每1000美元本金925.00至975.00美元
• 公开售价：每1000美元本金100.00美元
• 最差表现指数的初始价值：
  • 纳斯达克100指数：NDX
  • 标普500指数：SPX
  • 欧洲斯托克50指数：SX5E
• 票息门槛和障碍价值：最差表现指数初始价值的70%
• 或有息票：如果票据未被自动赎回，且最差表现指数在最近的息票观察日收盘价高于或等于其票息门槛，则投资者将获得10.25%的年化或有息票
• 赎回条款：如果最差表现指数在任何赎回观察日收盘价高于或等于其初始价值，票据将被自动赎回
• 到期赎回条款：如果票据未被自动赎回，且最差表现指数的最终价值高于或等于其障碍价值，投资者将收回其本金加上或有息票；如果最差表现指数的最终价值低于其障碍价值，投资者将损失其本金的一定比例

风险提示：

• 投资者可能损失部分或全部本金
• 可能无法收到任何或有息票
• 票据的价值完全取决于最差表现指数的表现
• 投资者无法参与任何其他指数的升值
• 票据可能被自动赎回
• 票据的支付受发行人的信用风险影响
• 票据可能没有活跃的二级市场
• 票据的初始估计价值低于公开售价
• 初始估计价值只是一个估计，计算日期为交易日期
• 发行人和其附属机构的业务和交易活动可能产生利益冲突
• 计算代理人的角色可能产生利益冲突
• 投资者没有权利获得任何包含在最差表现指数中的证券
• 票据受与非美国证券市场相关的风险影响
• 票据不提供直接接触美元和欧元之间汇率波动的途径
• 法律或监管方面的变化可能导致票据加速到期
• 市场波动事件可能导致票据支付延期
• 最差表现指数的调整可能对票据的支付产生不利影响
• 美国联邦所得税后果不确定