SKE投资价值重申
核心认知差再强调
- 工艺优势:关键参数全面对标HOYA、信越,部分指标超越,领先国产厂商
- 产品一致性:国内一期扩产将复刻韩国产线,保留全部技术人员,确保一致性
- 客户布局:国内头部Fab-inho客户提前打通
放量确定性分析
- 行业空间:国产化率为0,格局为独寡头垄断,市场空间60亿
- 公司优势:客户提前打通,产品一致性严格保证,扩产已准备就绪
- 放量确定性:极强且具备唯一性
目标市值与估值
- 目标市值:450亿,160%空间
- 60亿国产空白掩模市场,60%份额,40%净利率
- 20xPE对应300亿市值
- 加上光伏银浆、铜浆150亿
- 投资逻辑:回调即是布局良机