产品概述
该研报介绍了由 Nomura America Finance, LLC 发行的可赎回有条件息票障碍票据，与纳斯达克100指数®、罗素2000®指数和欧洲斯托克50®指数中表现最差的指数挂钩。票据到期日为2030年9月30日。
票据条款
- 票据为无担保证券，由 Nomura Holdings, Inc. 完全和无条件担保。
- 票据提供季度有条件息票支付，利率至少为2.5625%（相当于年利率至少10.25%），前提是每个参考资产在适用的息票观察日期的收盘价高于或等于其初始价值的70%。
- 票据可在2026年1月2日或之后任何可选赎回日期由发行人全部赎回，赎回金额为本金加上适用的有条件息票（如果应付）。
- 如果票据未赎回，且表现最差的参考资产下跌幅度超过30%但不超过40%，则投资者将获得100%的本金。
- 如果票据未赎回，且表现最差的参考资产下跌幅度超过40%，则投资者将损失全部或部分本金。
- 票据期限约为五年，如果未赎回。
风险因素
- 本金损失风险：票据不保证本金返还，如果参考资产表现不佳，投资者可能损失全部或部分本金。
- 息票支付不确定性：如果参考资产在息票观察日期的收盘价低于其有条件息票障碍，则投资者可能无法获得任何有条件息票。
- 参考资产风险：票据与多个参考资产挂钩，投资者将面临每个参考资产价值波动的风险。
- 税收风险：票据的税收处理存在不确定性，投资者应咨询税务顾问。
- 信用风险：投资者面临 Nomura 的信用风险，如果 Nomura 的信用状况恶化，票据价值可能下跌。
- 二级市场风险：票据可能没有活跃的二级市场，投资者在二级市场出售票据时可能面临重大损失。
参考资产
- 纳斯达克100指数®：由纳斯达克，Inc. 计算、维护和发布，衡量100家最大纳斯达克上市非金融股票的表现。
- 罗素2000®指数：由 FTSE Russell 计算、发布和传播，衡量由FTSE Russell 确定的2000家美国股票市场的公司组合价格表现。
- 欧洲斯托克50®指数：由 STOXX Limited 计算，是50家欧洲蓝筹股的自由流通市值加权指数。
结论
该研报强调了投资这些票据涉及的重大风险，包括本金损失风险、息票支付不确定性、参考资产风险、税收风险和信用风险。投资者应在投资前仔细考虑这些风险，并咨询财务顾问。
