行情回顾与操作建议
- 当日国债期货全线收涨，受经济数据走弱提振。
- 利率现券方面，银行间各期限利率现券收益率短降长升，中长端幅度约1bp，10年国债活跃券收益率报1.8000%，上行1.05bp。
- 资金市场方面，央行公开市场回笼315亿元，资金面整体平稳，短端资金利率多数小幅抬升，银存间隔夜加权回升约5bp至1.4139%，7天抬升2.57bp至1.4832%，1年AAA存单利率抬升5bp至1.65%。
结论
- 8月国民经济活动走弱，消费放缓，地产跌幅扩大，内需修复基础偏弱，基建投资放缓拖累整体投资，但数据呈边际走弱而非失速下跌。
- 9月国内货币政策跟随美联储宽松的必要性不大，政策端可能更注重宽财政、宽信用、加码房地产。
- 债市压制或将缓和但依然缺乏突破口，需继续对债市保留耐心，等待更优配置价值显现。
- 短期市场焦点或转向资金面，宽松资金面支撑下，短端应较长端更具韧性。
行业要闻
- 8月国民经济保持总体平稳、稳中有进发展态势，固定资产投资同比增长0.5%，房地产开发投资同比下降12.9%，社会消费品零售总额同比增长3.4%。
- 8月末M2同比增长8.8%，M1同比增长6%，M1-M2剪刀差收窄至-2.8%。
- 财政部介绍，“十四五”时期全国一般公共预算收入预计达到106万亿元，预算支出五年预计超过136万亿元，未来财政政策发力空间充足。
- 今年已发行5000亿元特别国债，预计可撬动信贷投放约6万亿元。
数据概览
- 提供国债期货行情、货币市场、衍生品市场相关数据图表。
