一、行情回顾与操作建议
- 当日LPR报价持平，三季度经济数据符合预期，维持边际走弱趋势，债市受股市回暖压制，国债期货多数收跌。
- 利率现券：银行间各主要期限利率现券收益率全面上行，中长端上行幅度更大约2bp，10年国债活跃券收益率报1.7675%，上行2.25bp。
- 资金市场：资金平稳边际收敛，央行净回笼648亿元，银存间隔夜加权在1.31附近窄幅变动，7天利率抬升2.47bp至1.4332%。
- 结论：10月债市进入利空落地后风险出清窗口期，市场企稳但缺乏货币宽松触发因素，基本面显示内需疲弱，政策加码必要性大，短期宽松货币难落地，债市缺乏利好刺激，叠加股债跷板效应，需耐心等待反攻机会。
二、行业要闻
- 中美经贸磋商：双方同意尽快举行新一轮磋商，聚焦落实元首通话共识。
- 美国关税政策：特朗普政府放松多项关税政策，将数十种产品从“对等关税”中豁免，暗示缓和紧张局势。
- 特朗普表态：承认高关税策略不可持续，或冲击美国经济，暗示愿缓和紧张局势。
- 10月LPR：预计继续持平，三季度信贷社融数据良好，房地产市场回暖，下调政策利率与LPR必要性不高。
- 央行行长潘功胜：表示将继续实施适度宽松货币政策，保证流动性充裕，支持消费和投资，维护金融市场稳定。
- 2025金融街论坛年会：央行行长潘功胜、金融监管总局局长李云泽、证监会主席吴清将出席并作主题演讲，央行将发布金融标准。
三、数据概览
- 国债期货行情：提供多张国债期货走势图。
- 货币市场：提供货币市场相关数据图表。
- 衍生品市场：提供衍生品市场相关数据图表。
