市场综述
- 美股：三大股指全线上涨，道指涨0.11%，标普500指数涨0.47%，纳指涨0.94%。
- 美元：美元指数跌0.26%报97.36，非美货币多数上涨，欧元兑美元涨0.21%报1.1761，英镑兑美元涨0.32%报1.3598，美元兑日元跌0.16%报147.4215，离岸人民币对美元涨47个基点报7.1191。
- 国际油价：美油主力合约涨0.94%报63.28美元/桶，布伦特原油主力合约涨0.72%报67.47美元/桶。
- 国际金属：COMEX黄金期货涨0.90%报3719.50美元/盎司，COMEX白银期货涨0.84%报43.19美元/盎司，ICE原糖主力合约涨1.08%报15.96美分/磅，ICE棉花主力合约跌0.10%报66.82/磅。
消息回顾
- 中美经贸会谈：何立峰与贝森特、格里尔在马德里会谈，就TikTok、投资障碍等问题达成基本框架共识。
- 美国制造业指数：9月纽约联储制造业指数降至-8.7，远低于预期，新订单和出货量指标均创2024年4月以来最低。
- 欧洲央行利率：施纳贝尔表示欧洲央行应维持当前利率水平，物价风险仍偏向上行，利率预计将维持当前水平。
今日关注
- 观点汇总
- 美元指数：就业数据放缓，通胀增速不及预期，美元承压。美国制造业指数下降，就业市场偏软，8月非农就业增长低于预期，失业率攀升，薪资增速维持韧性。CPI和核心通胀增速符合预期，关税传导可控，9月FOMC降息预期稳固。市场已完全定价年内三次降息，压制长端美债收益率，美元上行受阻。
- S&P500：美国8月CPI同比持平，初请失业金人数增加，物价增长温和，PPI通胀环比转负，关税对通胀影响有限，劳动力市场疲软，市场对美联储降息押注坚定。策略上建议暂时观望。
- 富时中国A50：美国8月PPI环比转负，同比回落低于预期，为美联储9月降息提供支撑。国内经济数据弱于预期，房地产市场加速走弱，M1-M2剪刀差收窄，居民消费意愿好转。中美经贸会谈缓和外部环境制约。策略上建议暂时观望。
- 铜：COMEX铜震荡偏强，美国制造业指数下降，国内《求是》杂志发表习近平主席文章强调统一大市场建设和整治低价无序竞争。COMEX铜库存环比增加，LME铜库存环比减少，SHFE铜库存环比增加。美元指数走低，美债收益率下降。操作建议纽铜主力合约轻仓逢低短多。
- 黄金：COMEX黄金期货和白银期货普遍上涨，续创历史新高。美国制造业指数下降，美联储9月降息预期支持金价。市场乐观交易情绪或持续至下周美联储议息会议。观点维持谨慎偏多，注意市场消化降息预期后的回调压力，波段交易为主。
- ICE原糖：ICE原糖期货上涨受限，巴西8月糖产量预计增长，甘蔗压榨量预计增长。美糖主力价格关注上方压力17.0美分/磅，下方支撑14.50美分/磅。建议10月ICE期糖短期偏空交易。
- ICE棉花：ICE棉花期货大体持稳，美联储降息预期支持市场。美国棉花出口签约量和装运量均减少。美棉主力价格关注上方压力74美分/磅，下方支撑58美分/磅。建议ICE 12月期棉短期暂时观望。
