矿山绿电投资加速,聚焦西藏与海外优质自发自用项目-事件点评

事件与项目投资
公司拟投资建设西藏麻米措源网荷储一体化能源站项目和刚果（金）凯兰庚水电站项目。

• 麻米措项目：投资23.91亿元，规模420MW光伏+412.5MW/1650MWH电化学储能+30MW柴发，预计2026年第二季度投运，年均发电量7.61亿度，结算电价0.7元/KWh，主要为锂硼矿提供离网电力。
• 刚果（金）项目：投资3.99亿美元，收购GML公司80%股份获取140MW水电站开发权，90%电量供矿区（电价0.16美元/KWh），10%供当地社区（电价0.10美元/KWh），年发电量7.14亿度，强化紫金矿业产业协同。

矿山绿电与机器人战略
公司全球多线推进风光项目，西藏拉果错一期稳定运行，圭亚那二期等海外项目有序推进。战略布局机器人领域，通过控股浙江吉泰智能切入能源特种机器人赛道，新能源矿卡业务实现首批交付，并进军矿山机械设备制造。

财务与估值
维持2025-2027年归母净利润预测12.3/15.3/17.5亿元，对应PE 14.5/11.7/10.3x，维持“买入”评级。

风险提示
主要风险包括紫金矿业矿山扩产不及预期、市场竞争加剧等。