周度评估及行情展望
- 行情回顾：沪金、沪银、COMEX金、COMEX银均上涨，10年期美债收益率报4.06%，美元指数跌0.12%报97.62。
- 美国经济数据：劳动力市场显著弱化，通胀数据相对缓和。8月非农就业数据下修，9月初请失业金人数高于预期。8月PPI同比、环比均低于预期，CPI同比符合预期。
- 美联储人事任命：特朗普提名的米兰获批准为美联储理事，特朗普支持哈塞特出任美联储主席，预计美联储将更激进的降息。
- 银价分析：降息周期中银价将受益，市场预期9月降息25个基点概率为93.38%。历史数据显示白银价格上涨受美联储宽松货币政策预期驱动。
- 策略建议：逢低做多，沪金主力合约参考运行区间816-860元/克，沪银主力合约参考运行区间9710-10800元/千克。
市场回顾
- 美元指数与黄金：美元指数与COMEX黄金价格呈负相关关系。
- 十年期TIPS收益率与黄金：十年期TIPS收益率与黄金价格呈负相关关系。
- 黄金、白银价格：沪金、沪银、COMEX金、COMEX银价格均上涨。
- 黄金成交与持仓：内外盘黄金持仓量均有所上升。
- 白银成交与持仓：内盘白银持仓情况强于外盘，沪银总持仓量上升。
- 管理基金净多头持仓：COMEX黄金管理基金净持仓上升，COMEX白银管理基金净持仓下降。
- SPDR&SLV持仓：黄金ETF总持仓量2228.6吨，外盘白银ETF总持仓量27525.01吨。
- 海外汇率与利差：美欧、美英、美日利差及汇率走势。
- 比价：金银比、金油比走势。
利率与流动性
- 美国长短债收益率：十年期国债与两年期国债利差、美国短期国债收益率走势。
- 利率及通胀预期：美国联邦基金利率、隔夜逆回购利率、十年期名义利率、实际利率及通胀预期走势。
- 美联储资产负债表：美联储资产负债表周度变化情况，包括资产端和负债端的具体数据。
- 美联储资产负债表（图表）：美联储总资产、资产端国债及MBS、逆回购、财政部一般账户及存款机构准备金规模走势。
宏观经济数据
- 美国CPI&PCE：美国8月CPI同比、环比，核心CPI同比、环比数据。
- 美国就业情况：美国当周首次申请失业金人数、失业率、劳动参与率数据。
- 美国PMI&PPI：美国ISM制造业与非制造业PMI，美国PPI最终需求：商品及服务同比数据。
- 美国新房数据：美国新屋开工与营建许可，美国新屋销售数据。
贵金属价差
- 黄金基差：黄金TD-SHFE与SHFE黄金基差走势。
- 白银基差：白银TD-SHFE与SHFE白银基差走势。
- 金银内外价差：黄金内外价差、白银内外价差走势。
贵金属库存
- 白银库存：上海金交所、上海期货交易所、COMEX白银库存，上期所+上海金交所白银库存，COMEX白银库存，LBMA白银库存走势。
- 黄金库存：COMEX黄金库存，LBMA黄金库存走势。
