Nomura America Finance, LLC 正在发行与 Target Corporation 股票挂钩的自动赎回或有息障碍票据，到期日为 2028 年 9 月 28 日。票据不保证本金返还，若未赎回且 Target 股票最终价值低于障碍价值，投资者将损失部分或全部本金。
关键条款：
- 票据为无担保证券，所有付款均受 Nomura America Finance, LLC 和担保人 Nomura Holdings, Inc. 的信用风险影响。
- 每季度支付一次或有息，利率至少为 3.00%（相当于年利率至少 12.00%），前提是 Target 股票在适用的息票观察日收盘价高于或等于初始价值的 70%。
- 票据可在 2026 年 3 月 25 日或之后任何callable observation date 被赎回，前提是 Target 股票收盘价高于或等于赎回障碍水平。
- 若票据未赎回且 Target 股票下跌幅度超过 30%，投资者将完全暴露于 Target 股票价值下跌的风险，并可能损失全部或部分本金。
- 票据期限约为三年，若未赎回。
风险因素：
- 票据不保证本金返还，投资者可能损失全部或部分本金。
- 或有息支付取决于 Target 股票在息票观察日的收盘价，若收盘价低于或有息障碍，则不会支付该季度的或有息。
- 投资者的回报仅限于本金加上任何收到的或有息，而与 Target 股票的任何升值无关。
- 票据可能在到期日前被赎回，持有期可能仅为约六个月，且无法保证能够以可比回报率再投资。
- 较高的或有息率或较低的障碍价值通常与 Target 股票预期波动性较大相关，因此可能表明损失风险更高。
- 投资者将有限地获得反稀释保护。
- 税收处理不确定，投资者应咨询税务顾问。
- 投资者受 Nomura 的信用风险影响，若 Nomura 的信用状况恶化，票据价值可能下跌。
- 票据的估计价值在交易日期设定条款时低于原始发行价。
- 若我们在原始发行日期后立即回购票据，收到的价格可能高于估计价值。
- 由于 Nomura 是控股公司，投资者收到的 Nomura 对票据的担保付款权优先于 Nomura 其他子公司的负债。
- 投资者必须依赖自己对与 Target 股票挂钩的投资的优劣进行评估。
- 投资者的回报可能低于其他可比期限的债务证券。
- Target 股票的历史表现不应被视为其未来表现的指标。
- 我们或我们的附属公司可能进行的对冲和交易活动可能对票据的市场价值产生不利影响。
- 可能存在您与我们或我们其他附属公司之间的潜在利益冲突。
- 票据可能没有活跃的交易市场，二级市场的销售可能导致重大损失。
