电力能源行业周报（2025.9.1-2025.9.7）
一、市场表现
- 指数表现：2025年9月1日至9月5日，沪深300指数下跌0.81%，电力设备指数上涨7.39%，跑赢沪深300指数8.20个百分点，位列申万一级行业涨幅第一。
- 行业表现：申万三级行业中，锂电专用设备、电池化学品、锂电池涨幅居前，分别上涨28.77%、9.26%、8.90%；其他电源设备III、电网自动化设备、热力服务跌幅居前，分别下跌6.14%、1.53%、0.68%。
二、电力工业运行情况
- 用电量：2025年7月全社会用电量10226亿千瓦时，同比增长8.60%；1-7月累计用电量58633亿千瓦时，同比增长4.50%。
- 发电装机：1-7月新增发电装机容量32480万千瓦，同比增长75.72%，其中火电4198万千瓦（增长72.19%）、水电589万千瓦（增长0.86%）、风电5367万千瓦（增长79.44%）、光伏22325万千瓦（增长80.73%）。
- 发电设备利用小时：1-7月平均利用小时1806小时，同比减少188小时。
- 风光利用率：7月风电利用率97%，光伏利用率96.4%。
- 投资情况：1-7月电网累计投资3315亿元，同比增长12.50%；电源累计投资4288亿元，同比增长3.40%。
三、新型电力系统情况
（一）光伏
- 政策：工信部、市场监管总局印发《电子信息制造业2025－2026年稳增长行动方案》，提出治理光伏低价竞争，引导有序布局，强化产品质量管理。
- 价格：多晶硅料平均价48元/kg（上涨2.00元/kg），硅片、组件价格持平，光伏玻璃价格持平。
（二）储能
- 装机规模：截至2025H1末，中国已投运电力储能项目累计装机规模164.3GW，同比增长59%，其中新型储能101.3GW（增长110%）。
（三）锂电
- 政策：同光伏政策，引导地方有序布局，实施产品质量管理，研究强制性国家标准。
- 价格：碳酸锂价格7.26万元/吨（下跌0.44万元/吨），正极材料（磷酸铁锂）持平，三元811型下跌1500元/吨，电解液、隔膜、电芯价格小幅波动。
（四）充电桩
- 保有量：截至2025年7月底，全国充电基础设施累计1669.60万台，同比增长57.46%，其中公共充电桩420.20万台（增长30.93%），私人充电桩1249.40万台（增长68.97%）。
- 增量：1-7月充电基础设施增量387.85万台，同比增长93.20%，其中公共充电桩62.3万台（增长28.88%），随车配建私人充电桩325.5万台（增长113.60%）。
四、风险提示
- 全球宏观经济波动风险
- 全球市场竞争加剧风险
- 上游原材料价格波动风险
- 风光装机不及预期风险
