市场综述
- 美国三大股指小幅收涨，均创收盘新高：道指涨0.43%，标普500指数涨0.27%，纳指涨0.37%。
- 美元指数涨0.31%报97.76，非美货币多数下跌：欧元兑美元跌0.46%报1.1709，英镑兑美元跌0.13%报1.3528，美元兑日元跌0.07%报147.4215，离岸人民币对美元跌7个基点报7.1232。
- 油价上涨：美油主力合约涨0.82%报62.77美元/桶，布伦特原油主力合约涨0.77%报66.53美元/桶。
- 贵金属期货普遍收跌：COMEX黄金期货跌0.37%报3663.80美元/盎司，COMEX白银期货跌1.31%报41.36美元/盎司。
- ICE原糖主力合约涨1.34%报15.84美分/磅，ICE棉花主力合约涨0.27%报66.39/磅。
要闻回顾
- 美国和韩国就一项3500亿美元投资基金的细节问题陷入僵局。
- 美国政府公布初步基准修订数据，截至今年3月的一年间，非农就业人数被下修91.1万，相当于每月平均少增近7.6万人。
- 法国借贷成本历史性地首次超过意大利。
- 日本经济再生担当相赤泽亮正表示，美国特朗普政府对日下调汽车关税以及减轻“对等关税”负担的特例措施预计将在16日前实施。
今日关注
- 20:30 美国8月PPI年率
- 22:00 美国7月批发销售月率
观点汇总
- 美元指数：美国就业市场疲态显现，非农就业数据下修91.1万，为2000年以来最大下修幅度，提升美联储9月降息预期。市场完全定价美联储9月降息，部分交易员开始定价更大幅度的降息空间。欧元区通胀水平保持相对坚挺，制造业活动改善，经济预期趋于乐观。日本央行10月加息概率大增，国债收益率持续上行，对日元汇率构成支撑。短期内美元指数仍以震荡偏弱看待为主。
- S&P500：美联储降息预期持续升温对美股起到利多推动，但经济下行的担忧也对美股形成压制。策略上建议暂时观望。
- 富时中国A50：A股面临的外部环境制约呈现松动，但经济基本面显示进出口均有承压可能。市场进入宏观数据验证阶段，在中美贸易关系改善带来的利好效果释放后，贸易数据边际转弱，但拖累可能相对有限。美联储降息也将为国内政策宽松提供空间。股指长期仍具备上涨潜力，但在政策落地之前预计维持震荡。策略上建议短线暂时观望。
- 铜：美国政府公布非农就业数据大幅向下修正，美元指数先跌后涨，表现出韧性。美债收益率普涨。操作建议，纽铜主力合约轻仓逢低短多交易。
- 黄金：美国8月非农延续降温态势，就业新增下滑幅度超市场预期，稳固美联储9月降息信心，提振贵金属市场乐观交易情绪。法国总理和日本首相相继提出辞职请求，全球政治局势持续动荡，边际抬升市场避险情绪。短期内或步入震荡格局。后续市场将聚焦于美国8月CPI数据以提供更多降息方面的指引。操作上建议，当前观望为主，待回调后逢低轻仓布局。
- ICE原糖：ICE交投最活跃的10月原糖期货收涨0.21美分，或1.30%，结算价报每磅15.84美分。国际糖业组织ISO预测显示，2025/26年度全球食糖供需缺口仅为23.1万吨。建议10月ICE期糖短期偏空交易。
- ICE棉花：ICE12月棉花期货合约上涨0.25美分，或0.30%，结算价报每磅66.46美分。预计巴西2025/26年度棉花总种植面积为210万公顷，产量预估上修至1810万包。建议ICE12月期棉短期暂时观望。
