福克斯-B美股招股说明书(2025-09-09版)

核心观点与关键数据

• 交易概述： 福克斯公司（FOX）宣布一项股票发行，涉及16,835,016股B类普通股，每股发行价为53.46美元，总价值约9亿美元。此次发行由Morgan Stanley担任承销商，并已通过纳斯达克全球选择市场上市。
• 出售股东： 本次发行的B类普通股由Cruden Financial Services LLC作为MFT的受托人出售，MFT是前股东默多克家族信托（MFT）的直系受益人。
• 股权结构变化： 交易完成后，LGC Holdco将成为公司B类普通股的主要持有者，持有约36.2%的股份，并通过Cruden 2进行投票和处置。MFT持有的A类和B类普通股股份将分别转让至LGC家族信托和LGC Holdco。
• 锁定期： 离任成员（包括MFT）将在交易完成后12年内受到习惯性停业条款的约束，期间内不得收购FOX的债务或股权证券。
• 资金用途： 公司已授权一项12亿美元的股票回购计划，用于回购A类和B类普通股，但将确保LGC家族信托和LGC Holdco持有的B类普通股投票权不超过44%。
• 风险因素： 研报中详细列举了公司面临的风险因素，包括市场竞争、内容盗版、监管变化、技术发展、劳资纠纷等。
• 税务考虑： 研报对非美国持有人就B类普通股的持有和处置所适用的美国联邦所得税和遗产税考虑因素进行了总结，并提醒投资者咨询税务顾问。

研究结论

• 股权集中： LGC Holdco对B类普通股的集中所有权可能会对公司控制权产生重大影响，并可能限制第三方提出收购公司提案。
• 市场波动： 公司股价过去曾波动，未来也可能波动，投资者需谨慎评估投资风险。
• 风险提示： 公司面临多种风险，投资者需仔细阅读研报中详细列举的风险因素。
• 税务影响： 非美国持有人需考虑持有和处置B类普通股的税务影响，并咨询税务顾问。