新能源+AI周报：供需新周期有望开启，重视龙头+弹性方向

电气设备 2025-09-07 太平洋证券还是郁闷闷啊

行业整体策略：供需新周期有望开启，重视龙头+弹性方向。继续重视新能源龙头的布局窗口期，供给端看“反内卷“、固态电池等新技术，需求端看储能等高增长领域；乐观看供需新周期开启，持续性有望超预期。

新能源汽车产业链核心观点：中下游新周期已开启。1、龙头公司在固态电池领域不断突破，亿纬锂能、璞泰来、厦钨新能等受益。2、中国储能企业持续突破全球市场份额，宁德时代、阳光电源、亿纬锂能、中创新航、欣旺达等受益。

光储产业链核心观点：中期底部将逐步确认。1、中国储能企业持续突破全球市场份额。2、“反内卷”持续取得成效，协鑫科技、爱旭、隆基等受益。3、光伏供需有望边际向好。

AI+新能源、风电等产业链核心观点：重视新市场的突破。1、新能源+人形机器人国内外共振向上，震裕科技、科达利等受益。

风险提示：下游需求不及预期、行业竞争加剧、技术进步不及预期。

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