产品概述
该产品为 Toronto-Dominion Bank 发行的数字缓冲篮子挂钩票据，不支付利息。票据的偿还金额取决于一个由五个指数组成的篮子表现： EURO STOXX 50®指数（权重 38.00%）、TOPIX（权重 26.00%）、FTSE®100 指数（权重 17.00%）、瑞士市场指数（权重 11.00%）和 S&P/ASX 200 指数（权重 8.00%）。这些指数的表现将根据定价日期到估值日期（预计在定价日期后 36 到 39 个月）的变化来衡量。
偿还机制
- 正面回报：如果估值日期的最终篮子水平大于或等于初始篮子水平，则回报为正，投资者将获得以下两者中的较大者：(i) 阈值结算金额（预计在 1,254.60 美元到 1,299.50 美元之间）和 (ii) 1,000 美元加上 1,000 美元乘以篮子百分比变化。
- 零回报：如果最终篮子水平下降不超过 15.00%，则投资者将获得 1,000 美元的本金。
- 负面回报：如果最终篮子水平下降超过 15.00%，则回报为负，投资者将损失约 1.1765% 的本金，每下降 1% 超过缓冲水平 85.00% 的初始篮子水平。
缓冲机制和下行乘数
- 缓冲水平：初始篮子水平设定为 100，缓冲水平为初始篮子水平的 85.00%。
- 下行乘数：约 117.65%。
关键日期
- 定价日期：2025 年 9 月 5 日
- 估值日期：预计在定价日期后 5 个工作日
- 偿还日期：预计在估值日期后 2 个工作日，或在市场中断事件或其他中断的情况下推迟
风险因素
- 本金风险：如果最终篮子水平下降超过 15.00%，投资者将损失部分或全部本金。
- 无利息：票据不支付利息，回报可能低于同等期限的传统债务证券。
- 估值日期依赖：偿还金额仅与估值日期的篮子成分水平相关，估值日期前的价格波动不会影响偿还金额。
- 篮子成分风险：篮子成分的表现受多种因素影响，包括市场波动、公司业绩、政治和经济事件等。
- 非美国市场风险：篮子成分涉及非美国证券市场，存在流动性低、波动性高和监管风险等。
- 汇率风险：票据偿还金额不调整汇率变化，因此无法反映非美国货币相对于美元的价值变化。
- 估值和流动性风险：TD 的初始估值预计低于公开要约价格，二级市场可能不活跃，交易成本可能很高。
- 对冲活动和利益冲突：TD 和其附属机构可能进行对冲交易，这可能产生利益冲突，并影响票据的市场价值和偿还金额。
- 信用风险：投资者承担 TD 的信用风险，如果 TD 无法履行到期义务，投资者可能无法收到应得的金额。
- 税收风险：美国联邦所得税处理存在不确定性，可能对投资者的税负产生重大影响。
税收处理
- 美国联邦所得税：票据可能被视为预付费衍生品，投资者应在纳税时确认收益或损失。
- 非美国持有者：可能需要遵守 FATCA 的规定，并可能面临 30% 的预扣税。
- 加拿大联邦所得税：不支付任何额外金额作为加拿大税法第 18.4 节规定的混合错配安排的预扣税。
其他信息
- 最低投资额：1,000 美元，且最小面额为 1,000 美元的整倍数。
- 发行日期：预计在定价日期后五个工作日。
- 禁止向 EEA 零售投资者销售：该产品不向 EEA 零售投资者销售。
- 禁止向英国零售投资者销售：该产品不向英国零售投资者销售。
