2017年5月24日新三板日报：新三板创新层今年扩容 差异化制度供给将推出

1 重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺和重要声明。  市场情况： 1.指数概况 2017年5月23日的新三板成指指数报收于1222.39点，下跌0.61%，新三板做市指数报收于1082.80点，下跌0.38%。市场总成交金额为9.90亿元，其中做市转让成交3.43亿元，协议转让成交6.47亿元。共有1002只股票发生成交，其中做市转让606只，协议转让396只。2.挂牌概况 截至2017年5月23日，共有11223家挂牌企业，有1572家做市企业，9651家协议转让企业。2017年5月23日新挂牌公司6家。 3.个股统计 2017年5月23日，做市转让涨幅前3位的股票为瑞聚股份12.68%、华源股份10.79%、金田元丰9.57%。成交金额前3位的股票为海龙核科5,241.86万元、联讯证券2,552.07万元和亿童文教2,222.29万元。 协议转让涨幅前3位的股票为华通科技100%、嘉行传媒100%、沃科合众100%。成交金额前3位的股票为东海证券13,041.80万元、星火环境4,502.27万元和龙凤山3,136.00万元。 4.市场信息速递 新三板创新层今年扩容 市场改革主线已成形（证券日报，2017年5月24日） 改革将以改善流动性为抓手，完善市场基础制度和设施，完善市场功能和服务，加强监管和投资者保护为主线 5月24日，新三板“新一届”初选创新层挂牌公司名单异议期即将结束，今年创新层企业数量将超过去年的953家，创新层大幅扩容已经成为确定性预期。随后全国股转系统将公布最终创新层名单，今年分层之后，市场将更期待差异化制度供给。 按照分层初衷，新三板通过分层首先将实现分层管理，分层管理涵盖分类监管与服务。目前监管层坚持监管与服务并行原则，在一定监管基础之上，差异化制度供给也在逐个酝酿并陆续推出。 《证券日报》记者独家获悉，新三板的改革将以改善流动性为抓手，完善市场基础制度和设施，完善市场功能和服务，加强监管和投资者保护为主线。据知情人士透露，新三板改革将以上述顺序原则推进改革，这将是一个持续的、系统性的协同推进过程，而并非单个制度的单兵突进。 日期：2017年5月24日 分析师: 陈健宓 Tel: 021-53686133 E-mail: chenjianmi@shzq.com SAC证书编号： S0870514080001 报告编号： XSBRB 首次报告日期：2016年9月8日 新三板创新层今年扩容 差异化制度供给将推出 －2017年5月24日新三板日报 证券研究报告/新三板/新三板日报 证券研究报告/新三板/新三板日报 2 2017年5月24日 一、市场概览 1.指数概况 2017年5月23日的新三板成指指数报收于1222.39点，下跌0.61%，新三板做市指数报收于1082.80点，下跌0.38%。市场总成交金额为9.90亿元，其中做市转让成交3.43亿元，协议转让成交6.47亿元。共有1002只股票发生成交，其中做市转让606只，协议转让396只。 表1 新三板成交概况 合计 做市转让 协议转让 成交家数 1002 606 396 上涨家数 352 201 151 下跌家数 495 337 158 日均换手率(%) 0.57 0.19 1.16 成交数量(百万股) 163.96 63.48 100.48 成交金额(百万元) 989.58 342.92 646.66 年初至今成交量(百万股) 16,537.13 7,165.95 9,371.18 年初至今成交额(百万元) 97,042.94 40,725.69 56,317.25 数据来源：WIND、上海证券研究所 2.挂牌概况 截至2017年5月23日，共有11223家挂牌企业，有1572家做市企业，9651家协议转让企业。2017年5月23日新挂牌公司6家。 表2 新三板挂牌概况 合计 做市转让 协议转让 挂牌公司家数 11223 1572 9651 今日新增挂牌家数 6 0 6 待挂牌公司家数 147 -- -- 申报中公司家数 1150 -- -- 数据来源：WIND、上海证券研究所 表3 2017年5月23日新挂牌公司 证券代码 证券名称 主营业务 总股本(万股) 871392.OC 泽生科技 医药中间体 14,535.36 871514.OC 美佳乐 涂料与油漆 8,000.00 871546.OC 环球机械 钢管类 6,088.00 871547.OC 沃农股份 氮肥、复合(混)肥、钾肥、专业咨询服务 6,628.00 871573.OC 武水电 水电 6,180.00 证券研究报告/新三板/新三板日报 3 2017年5月24日 871581.OC 灵智自控 系统集成服务 5,065.00 数据来源：WIND、上海证券研究所 3.个股统计 2017年5月23日，做市转让涨幅前3位的股票为瑞聚股份12.68%、华源股份10.79%、金田元丰9.57%。成交金额前3位的股票为海龙核科5,241.86万元、联讯证券2,552.07万元和亿童文教2,222.29万元。 表4做市转让涨幅前十的公司 代码 简称 涨跌幅(%) 成交额(万元) 所属行业 831072.OC 瑞聚股份 12.68 358.35 通信设备及服务 830786.OC 华源股份 10.79 8.25 商业和专业服务 830874.OC 金田元丰 9.57 1.1 资本品 831488.OC 华宏医药 8.91 5.48 制药、生物科技和生命科学 835553.OC 瑞兴医药 8.84 16.27 医疗保健设备与服务 430316.OC 巨灵信息 8.81 2.19 软件与服务 830900.OC 维福特 8.04 6.3 原材料 832026.OC 海龙核科 7.79 5,241.86 原材料 830795.OC 骏汇股份 7.4 14.38 汽车与汽车零部件 835217.OC 汉唐环保 7.55 6.76 商业和专业服务 数据来源：WIND、上海证券研究所 表5做市转让成交额前十的公司 代码 简称 涨跌幅(%) 成交额(万元) 所属行业 832026.OC 海龙核科 7.79 5,241.86 原材料 830899.OC 联讯证券 -1.04 2,552.07 证券期货业 430223.OC 亿童文教 4.69 2,222.29 消费者服务 831662.OC 快乐沃克 -0.4 1,180.25 商业和专业服务 830881.OC 圣泉集团 -0.2 1,137.36 原材料 833448.OC 灵动微电 0.59 861.51 半导体产品与设备 830809.OC 安达科技 -1.42 701.19 原材料 834580.OC 天线宝宝 -1.27 695.44 食品、饮料与烟草 830819.OC 致生联发 -4.41 664.28 软件与服务 430139.OC 华岭股份 3.03 596.73 半导体产品与设备 数据来源：WIND、上海证券研究所 协议转让涨幅前3位的股票为华通科技100%、嘉行传媒100%、沃科合众100%。成交金额前3位的股票为东海证券13,041.80万元、星火环境4,502.27万元和龙凤山3,136.00万元。 表6 协议转让涨幅前十的公司 证券研究报告/新三板/新三板日报 4 2017年5月24日 代码 简称 涨跌幅(%) 成交额(万元) 所属行业 831639.OC 达仁资管 100 0.22 证券期货业 832663.OC 金苹果 100 0.4 食品、饮料与烟草 834346.OC 亿海蓝 100 3.2 软件与服务 833687.OC 中拓石油 99.25 6.41 能源 430527.OC 申昱环保 98 0.99 资本品 830788.OC 运通四方 97.5 80.39 零售业 836257.OC 正佳环保 96.43 0.44 原材料 833233.OC 鸿丰小贷 85.71 34.2 银行业 833777.OC 棠棣信息 85.19 29.6 软件与服务 831609.OC 壹加壹 80.09 19.24 食品、饮料与烟草 数据来源：WIND、上海证券研究所 表7 协议转让成交额前十的公司 代码 简称 涨跌幅(%) 成交额(万元) 所属行业 832970.OC 东海证券 46.82 13,041.80 证券期货业 430405.OC 星火环境 1.44 4,502.27 商业和专业服务 833082.OC 龙凤山 12.8 3,136.00 食品、饮料与烟草 836012.OC 百姓网 -20.67 2,160.98 软件与服务 835342.OC 鑫众科技 -50 2,068.67 资本品 836391.OC 工大科雅 5.63 1,875.00 商业和专业服务 831173.OC 泰恩康 -14.69 1,440.00 医疗保健设备与服务 430412.OC 晓沃环保 -46.25 1,290.00 商业和专业服务 430198.OC 微创光电 27.47 1,100.81 技术硬件与设备 834777.OC 中投保 -42.42 1,003.13 银行业 数据来源：WIND、上海证券研究所 二、新三板信息速递 1. 新三板创新层今年扩容 市场改革主线已成形（证券日报，2017年5月24日） 改革将以改善流动性为抓手，完善市场基础制度和设施，完善市场功能和服务，加强监管和投资者保护为主线 5月24日，新三板“新一届”初选创新层挂牌公司名单异议期即将结束，今年创新层企业数量将超过去年的953家，创新层大幅扩容已经成为确定性预期。随后全国股转系统将公布最终创新层名单，今年分层之后，市场将更期待差异化制度供给。 按照分层初衷，新三板通过分层首先将实现分层管理，分层管理涵盖分类监管与服务。目前监管层坚持监管与服务并行原则，在一定 证券研究报告/新三板/新三板日报 5 2017年5月24日 监管基础之上，差异化制度供给也在逐个酝酿并陆续推出。 《证券日报》记者独家获悉，新三板的改革将以改善流动性为抓手，完善市场基础制度和设施，完善市场功能和服务，加强监管和投资者保护为主线。据知情人士透露，新三板改革将以上述顺序原则推进改革，这将是一个持续的、系统性的协同推进过程，而并非单个制度的单兵突进。 新三板将完善分层标准，联讯证券研究院预计未来完善分层标准之后，新三板将具备再分层的基础。另有市场人士认为，连续三年进入创新层的企业将受到市场关注，或将受益精选层推出。 据《证券日报》记者梳理，自去年以来，新三板改革发展的政策基础已经夯实。“十三五”规划提出“发展多层次股权融资市场，深化创业板、新三板改革”；今年的政府工作报告再次提出“深化多层次资本市场改革，完善主板市场基础性制度，积极发展创业板、新三板，规范发展区域性股权市场”。这是新三板首次写入政府工作报告。 除了政策层面的部署，新三板法定地位提升预期也逐渐明朗，今年4月24日，《证券法》修订草案提请全国人大常委会二审。草案二审稿增加了关于多层次资本市场的原则规定：将证券交易场所划分为证券交易所、国务院批准的其他全国性证券交易场所（新三板）和按照国务院规定设立的区域性股权市场三个层次。这意味着新三板首次纳入《证券法》的预期基本确定。 业内人士预计，在政策的推动下，新三板改革发展正向预期增强，制度供给将成为关键，如未来完善分层标准之后推出精选层，而精选层的推出一定需要其他配套政策协同推进。 6 2017年5月24日 分析师承诺 陈健宓 本人以勤勉尽责的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告依据公开的信息来源，力求清晰、准确地反映分析师的研究观点。此外，本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与、未来也将不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 公司业务资格说明 本公司具备证券