加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-09-04版)

皇家银行（Royal Bank of Canada）正在发行与由五个标的指数组成的篮子（“篮子”）表现挂钩的增强回报障碍票据（“票据”），该篮子包括欧洲斯托克50指数、日经225指数、富时100指数、瑞士市场指数和澳股200指数（每个，“篮子标的指数”）。若最终篮子价值高于初始篮子价值，投资者将在到期时获得至少168%的篮子回报（具体比例将在交易日期确定）；若最终篮子价值低于或等于初始篮子价值，但高于或等于障碍价值（初始篮子价值的75%），投资者将在到期时收回其票据的本金；若最终篮子价值低于障碍价值，投资者将损失其票据本金的1%，每低于初始篮子价值1%损失1%。

票据不支付利息，任何付款均受发行人的信用风险影响，且票据不会在任何证券交易所上市。投资票据涉及多种风险，包括本金损失风险、无利息支付风险、信用风险、市场风险、非美国证券市场风险、汇率风险等。票据的初始估计价值低于公开要约价格，且二级市场可能不活跃，导致交易成本高、流动性差。此外，发行人和其附属机构的业务和交易活动可能产生利益冲突，且美国联邦所得税后果存在不确定性。

篮子标的指数包括欧洲斯托克50指数、日经225指数、富时100指数、瑞士市场指数和澳股200指数，分别代表欧洲、日本、英国、瑞士和澳大利亚的主要股票市场表现。历史数据显示，篮子标的指数的表现存在波动，投资者可能无法收回全部初始投资。