一、锂电板块
- 核心观点：锂电产业链25年有望出现供需拐点，行业进入2-3年上行周期。未来两年业绩、估值均有提升可能性，属于中线布局较好板块。
- 关键数据：
- 申万电池指数上涨6.47%，跑赢沪深300。
- 亿纬锂能、中科电气、国轩高科等涨幅靠前。
- 公司事件：
- 先惠技术与清陶能源深化合作，共促固态电池发展，双方签署全面合作协议，联合组建“固态电池先进工艺研发机构”。
- 富临精工上半年营收同比增长61.7%，净利润同比增长32.4%。
- 当升科技上半年营收同比增长25.2%，净利润同比增长8.5%，2季度业绩环比高增。
- 湖南裕能上半年营收同比增长33%，净利润同比下滑21.6%，但Q2环比高增。
- 国内外电动车销量：欧洲主要国家7月新能源汽车销量同比增长41%，渗透率26.5%。
- 投资建议：
- 推荐：宁德时代、亿纬锂能。
- 材料：湖南裕能、万润新能、尚太科技、中科电气。
- 固态电池：厦钨新能、宏工科技、纳科若尔、国轩高科、星源材质、容百科技。
二、储能板块
- 核心观点：新型储能规模跃居世界第一，逐步成为能源投资新的增长点。
- 政策事件：
- 国家能源局：新型储能规模跃居世界第一，逐步成为能源投资新的增长点。
- 河北发布独立储能新政，明确加快建设进度。
- 国家能源局：推进共享储能与新能源联合运行，支持设立直供电试点城市。
- 投资建议：
- 大储：海博思创、阳光电源、上能电气、盛弘股份、禾望电气、通润装备、阿特斯、科华数据。
- 户储：德业股份、艾罗能源、锦浪科技、禾迈股份、固德威、昱能科技。
三、电网设备板块
- 关键数据：
- 2025年7月，国家能源局核发绿证2.36亿个，其中可交易绿证1.66亿个。
- 金盘科技2025H1营收同比增长8.16%，净利润同比增长19.10%。
- 四方股份2025H1营收同比增长15.62%，净利润同比增长12.41%。
- 投资建议：
- 特高压：许继电气、平高电气、中国西电、国电南瑞。
- 电力设备出口：海兴电力、三星医疗、思源电气、华明装备。
四、光伏板块
- 产业链跟踪：
- 硅料价格上升，企业减产意愿不强。
- 硅片、电池片价格小幅上涨，供需紧平衡。
- 组件端涨价意愿仍存，但终端观望情绪浓厚。
- 光伏玻璃报价上调，库存低位叠加减产，后续仍有上涨预期。
- 事件跟踪：
- 美法院裁定拜登东南亚光伏关税暂缓令非法。
- 华润电力3GW光伏组件集采结果公示。
- 投资建议：
- 新技术：铜浆（聚和/帝科/博迁）/BC（爱旭）等。
- 困境反转龙头：协鑫/双良/爱旭/钧达/福莱特-H/信义-H/福斯特等。
五、风电板块
- 海风进展：
- 国内各区域项目审批和招投标进展有序进行。
- 全球其他区域海风项目进展。
- 其他新闻：
- 多省发布新能源上网电价市场化改革方案。
- 锡华科技拟在上交所主板上市。
- 招标数据：
- 2025年至今启动陆上风机招标82.6GW，海上风机招标5.9GW。
- 2025年1-7月累计新增装机53.67GW，7月同比-44%。
- 中标数据：
- 2025年8月陆风风电机组含塔筒中标均价2024元/kW。
- 2025年1月至今海风累计中标6.75GW。
- 原材料价格：
- 投资建议：
- 海缆龙头：中天科技、东方电缆、起帆电缆。
- 塔筒单桩龙头：大金重工、海力风电、润邦股份、天顺风能、泰胜风能、天能重工。
- 整机龙头：运达股份、明阳智能、金风科技、三一重能。
- 零部件龙头：广大特材、威力传动、金雷股份、日月股份。
