联邦快递美股招股说明书(2025-08-29版)

核心观点： FedEx 公司拟通过要约交换的方式，将多系列到期日分别为 2028 年至 2050 年的美元和欧元票据，换成条款基本相同的、但已注册的Exchange Notes，以满足其在证券法下的登记权利协议义务。

关键数据：

• Exchange Notes 总额：高达 107.25 亿美元。
• 票据种类：包括 3.400%、4.200%、3.100%、4.250%、2.400%、4.900%、3.900%、3.250%、3.875%、4.100%、5.100%、4.100%、4.750%、4.550%、4.400%、4.050%、4.950%、5.250% 和 4.500% 的 Notes，分别到期日为 2028 年至 2065 年。
• 到期日：最早的 Exchange Notes 于 2028 年 2 月 15 日到期，最晚的于 2065 年 2 月 1 日到期。
• 利率：Exchange Notes 的利率与相应的 Original Notes 基本相同，但 Exchange USD Notes 将不会在任何证券交易所上市交易，而 Exchange Euro Notes 则拟在纽约证券交易所上市。

风险因素：

• 流动性风险：Exchange Notes 目前没有公开市场，可能难以变现。
• 担保风险：Original Notes 仅由特定子公司担保，这些担保可能存在被撤销的风险。
• 利率风险：市场利率上升可能导致 Notes 的市场价值下降。
• 信用评级风险：FedEx 信用评级的变化可能影响 Notes 的市场价值。
• 欧元风险：欧元 Notes 的支付将以欧元进行，但若欧元不可用，则可能以美元支付，投资者将承担汇率风险。

其他重要信息：

• Exchange Offers 的有效期：除非法律要求，否则将于 2025 年 9 月 29 日到期。
• Original Notes 的处理：若不参与 Exchange Offers，Original Notes 将继续存在并计息，但将受到转让限制。
• 计划分配：参与 Exchange Offers 的投资者将获得 freely tradable 的 Exchange Notes，而 FedEx 将不会从 Exchange Offers 中获得任何现金收益。