政策加速AI应用与商业化落地

核心观点

• 政策加速AI应用与商业化落地：国务院发布《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，提出加速AI在科学技术、产业发展、消费提质、民生福祉、治理能力、全球合作6大重点领域的深度融合，并设定到2027年、2030年、2035年的阶段性目标，旨在推动中国全面步入智能经济和智能社会发展新阶段。
• 互联网与软件行业：关注AI云、AI+产业互联网与AI+消费互联网等机会。重点看好具备良好大模型技术实力、领先AI应用产品能力以及丰富AI应用场景的互联网企业，如腾讯、阿里巴巴、快手、金蝶国际、多点数智等。
• 半导体行业：关注算力产业链、自主可控主题下的投资机会，以及布局新兴应用领域的半导体需求（如边缘AI、低空经济、辅助驾驶和具身智能）。重点看好国产算力芯片、半导体设备供应商、以及布局新兴应用领域的芯片公司，如中际旭创、生益科技、中兴通讯、北方华创、地平线、豪威集团等。
• 智驾及具身智能行业：智能驾驶技术将迎来大爆发，行业格局初显，基于算法技术同源，机器人是汽车产业链的天然延伸和第二增长曲线。重点看好头部车企引领智驾普及，以及车企向机器人产业延伸的趋势，相关标的包括小鹏、理想、地平线、比亚迪、敏实等。

关键数据

• AI市场增速：预计该市场增速会加快，受益于下游应用的持续拓展、投资回报逐渐提升，以及国家主权资金的大力投入。预计2025年全球半导体产业规模将接近7280亿美元，对应约15% 的年增长率。
• 智能终端普及率：到2027年，新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%；到2030年，这一比例突破90%。
• L2+级自动驾驶新车渗透率：目前国内L2+级自动驾驶（满足高速NOA及以上功能）新车渗透率约30-35%，预计2026年搭载量有望超过50%。

研究结论

• 政策红利加速释放，半导体产业迎来新一轮黄金发展期。投资者应把握这一历史性机遇，重点关注在人工智能算力芯片、半导体产业链相关龙头公司，以及新兴应用领域具有核心竞争力的企业，分享“人工智能+”带来的增长红利。
• AI主题投资机会丰富，建议关注具备充足算力储备、良好AI应用产品能力以及丰富AI应用场景的头部公司，如腾讯、阿里巴巴、快手、百度、商汤等。
• 半导体行业投资机会众多，建议关注国产算力芯片、半导体设备供应商、以及布局新兴应用领域的芯片公司，如中际旭创、生益科技、中兴通讯、北方华创、地平线、豪威集团等。
• 智驾及具身智能行业前景广阔，建议关注头部车企引领智驾普及，以及车企向机器人产业延伸的趋势，相关标的包括小鹏、理想、地平线、比亚迪、敏实等。