仙坛股份(002746) 产能释放及成本下降推动业绩高增
核心观点
公司2025年中报显示,尽管肉鸡行业价格下行,但通过诸城项目产能提升及成本控制,鸡肉产品销量增长,利润实现逆势增长。公司覆盖从种鸡养殖到鸡肉产品加工、销售的完整产业链,产能持续扩张并发力预制菜,业绩有望稳健增长。
关键数据
- 上半年营业收入25.40亿元,同比增长5.24%;归母净利润1.37亿元,同比增长344.55%。
- 鸡肉产品及调理品销量分别同比增长9.34%(27.95万吨)和16.82%(1.43万吨)。
- 诸城项目商品代肉鸡出栏量同比增长38.02%(3327.67万羽),产能将翻倍。
- 饲料价格下降及精细化管理推动成本下降,鸡肉产品毛利率提升7.23个百分点至7.80%。
盈利预测与投资评级
维持2025-2027年EPS预测分别为0.28元、0.34元和0.37元,维持“买入”评级。
风险提示
市场竞争加剧及产能释放不及预期风险。